Cash Flow - co to je? Peněžní tok: definice, esence a výpočetní vzorec

22. 3. 2019

Při provádění svých činností analyzuje každá společnost finanční výkonnost. To eliminuje negativní faktory, které mohou snížit ziskovost podniku. Proto tato studie věnuje velkou pozornost.

Jedním z důležitých ukazatelů, které analytici považují, je Cash Flow. Co je to, jak se provádí výpočet a výsledky jsou interpretovány, je třeba zvážit pro hloubkovou finanční analýzu podniku.

Podstata studie

Překlad peněžních toků zní v ruštině jako "peněžní tok". Existuje určitá metodika pro její hodnocení. Účelem analýzy peněžních toků je výpočet příchozích a odchozích zdrojů, které společnost používá ve svých činnostech. Taková studie poskytuje informace o nedostatku nebo deficitu finančních prostředků organizace po určitou dobu.

Příklad výpočtu peněžního toku

Za účelem analýzy ukazatele peněžních toků je sestaven přehled, ve kterém jsou zobrazeny příjmy a výdaje z fondů. Zobrazuje pohyb podnikových zdrojů. Takový dokument umožňuje posoudit, zda společnost získala dostatečné finanční prostředky ve sledovaném období k uskutečnění svých činností, kolik peněz vynakládá v průběhu svých investičních, provozních a finančních činností.

Dalším důvodem k provedení takové studie je posoudit úroveň závislosti organizace od externích investorů. V takovém případě je možné odhadnout odbyt a příjezd prostředků pro každou položku výdajů zvlášť. Na základě získaných informací vedení společnosti přijímá přiměřená rozhodnutí ke snížení nebo zvýšení financování činností společnosti z různých zdrojů. Investoři, kteří tuto analýzu používají, mohou dospět k závěru o solventnosti organizace.

Jaký je výpočet?

Analýza peněžních toků používá řídící orgány společnosti k vypracování správné politiky a strategie pro společnost. To vám umožní najít harmonický vztah mezi příchozími a odchozími toky. V takovém případě se zdroje společnosti použijí přiměřeně.

Formulace peněžních toků

Je nutné synchronizovat tok příchozího a odchozího mezipaměti včas. To umožní společnosti harmonicky se rozvíjet, zlepšit vlastní finanční stabilitu a stabilitu. V takovém případě může společnost snížit potřebu placených zdrojů financování třetí stranou řádným rozdělením vlastních zdrojů. Tento přístup vám umožní dlouhodobě vytvořit správnou strategii.

Správa indikátoru toku cache umožňuje optimalizovat náklady podniku, snížit riziko. To zvyšuje přesnost rozdělení zdrojů, stabilitu a finanční stabilitu společnosti. Současně také roste zájem investorů o aktivity organizace.

Druhy peněžních toků

Vzhledem k tomu, co je Cash Flow, měli byste zvážit jeho typy. Peněžní tok seskupený podle 8 kritérií. Současně zohledňují metodu použitou pro výpočet. V souladu s tímto rozlišováním mezi čistým a hrubým peněžním tokem. V prvním případě existuje rozdíl mezi příchozími a odchozími toky, a v druhém - jejich součtem.

Peněžní tok

V souladu s měřítkem rozlišují společný (globální) tok a jeho prvky. Pevný tok se také může lišit v druhu činnosti, ve které byly vytvořeny. Existují tedy peněžní toky, které vznikají, když organizace provádí investiční, provozní nebo finanční činnosti.

V závislosti na směru může být tok cache negativní (odchozí) nebo pozitivní (příchozí). Chcete-li zjistit, zda má společnost dostatek finančních prostředků k výkonu svých činností, vypočtejte rozdíl mezi těmito dvěma kategoriemi. V tomto případě je možné mluvit o nedostatku nebo nadměrném (nedostatečné) toku.

Výpočet se provádí pro období vykazování a plánování. Současně se toky mohou pohybovat rovnoměrně nebo náhodně. Záleží na charakteru organizace.

Čistý peněžní tok

Vzhledem k tomu, co je to - Cash Flow, měli byste věnovat pozornost takové hodnotě jako čistý peněžní tok. Tento ukazatel se používá při posuzování investičních aktivit organizace. Současně na základě získaných informací může analytik uzavřít finanční situaci společnosti, její schopnost rozvíjet a zvyšovat svou vlastní hodnotu na trhu.

Analýza peněžních toků

Čistý peněžní tok je rozdíl mezi příchozími a odchozími peněžními toky za určité časové období. Výsledkem takového výpočtu je skutečně hodnota mezi ukazateli všech typů činnosti organizace.

Informace o indikátorech čistého peněžního toku se používají při vytváření strategických cílů a při dlouhodobém rozhodování. Také tyto informace jsou zajímavé pro věřitele a investory. To jim umožňuje dospět k závěru, že je vhodné financovat aktivity této organizace. Při výpočtu hodnoty společnosti se používá čistý peněžní tok.

Řízení peněžních toků

Indikátor peněžních toků se používá při provádění finanční analýzy všemi velkými podniky. To umožňuje řídícím orgánům provádět efektivní politiku v oblasti správy peněžních příjmů a odplat.

Zvýšený peněžní tok

V tomto případě je zohledněn počet všech kladných a záporných toků ve studijním období. Také jsou považovány za samostatné prvky.

Výpočet lze provádět přímým nepřímým přístupem. V prvním případě informace pocházejí z účtů organizace. Hlavním důvodem je v tomto případě ukazatel tržeb z prodeje. V průběhu nepřímého výpočtu se používají údaje článků formulářů 1 a 2 účetní závěrky. Jedná se o informativnější techniku. Uvádí informace o vztahu čistého zisku a výši zdrojů organizace, stejně jako změnu počtu a složení rozvahy pro tento ukazatel.

Metoda přímého výpočtu

Pokud hrubý nebo časově rozlišený peněžní tok poskytuje analytické informace o expanzi společnosti, čistý peněžní tok poskytuje příležitost k posouzení faktorů ovlivňujících výsledek podniku ve vykazovaném nebo budoucím období. Prozkoumat čistý tok v určitém bodě provozní cyklus použijte metodu přímého počítání. Vypadá takto:

ChKF = ChKFO + ChKFF + ChKFI, kde ChKF - čistý peněžní tok, ChKFO - z provozní činnosti, ChKFF - z finančních operací, ChKFI - z investic.

Indikátor peněžního toku

Celkově se čistý peněžní tok vypočítá podle následujícího vzorce:

ChKF = VP - PI, kde VP - příchozí proud, PI - výstupní proud.

Všechny součásti jsou zvažovány, které jsou zvažovány pro každý typ činnosti zvlášť. Analýza struktury je důležitá pro provedení úplné studie. Provádí se několikrát, aby bylo možné sledovat dynamiku změn.

Nepřímá metoda výpočtu

Znalý vzorec Cash Flow bude výzkumník schopen vyvodit závěry o finanční situaci společnosti. Jedním z nejvíce informativních je nepřímá metoda. Při výpočtu se používají údaje o odpisu zůstatku, stejně jako změny struktury a množství aktivní, pasivní části formuláře č. 1. Jsou provedena určitá nastavení. Výpočet se provádí následovně:

CHFF = IF + AOOS + AONA - EDM - IZ - IZK + IRK, kde je měnič kmitočtu čistý zisk, EPA - odpisy dlouhodobého majetku, AONA - amortizace nehmotného majetku, EDM - změna dluhu vůči věřitelům, KFM - změny rezervního kapitálu.

Tento ukazatel je do značné míry ovlivněn změnami hodnoty krátkodobých závazků a aktiv.

Volný peněžní tok

Po zvážení příkladů výpočtu peněžního toku by se mělo říci o takovém ukazateli jako volném peněžním toku. Analytici používají k určení stability společnosti. Tento ukazatel by měl být zvažován z hlediska toku organizace a kapitálu.

Převod peněžních toků

V první variantě jsou údaje o provozní činnosti společnosti zohledněny. Dále se od této částky odečte částka investic do fixního kapitálu.

Pokud se provede výpočet volného peněžního toku kapitálu, odečte se z jejich celkové částky částka jejich investic. Tato technika je pro akcionáře společnosti informativní. První metoda je investorů častěji využívána k rozhodování o příspěvku svých prostředků na činnost organizace.

Slevy

Peněžní tok lze uvažovat v plánovaném a současném období. Pro korelaci takových dat je nutné vyloučit tok cache. V budoucnosti peníze postupně ztrácejí svou hodnotu. Tato míra inflace je při takových výpočtech zohledněna. V tomto případě se tok nazývá diskontován.

Pro výpočty ve vzorci obsahuje další faktor. To je vynásobeno částkou peněžního toku. Výpočet vypadá takto:

K = 1 / (1 + DS) PV, kde DS je diskontní sazba, PV je časové období.

Tento koeficient je ve výpočtech velmi důležitý. Z diskontní sazby závisí na výši příjmu investora v budoucnu.

Optimalizace peněžních toků

Peněžní tok vyžaduje optimalizaci. Po příslušných výpočtech můžete rozhodnout o potřebě vytvořit rovnováhu mezi příjmy a výdaji organizace. Negativně se jedná o finanční situaci společnosti, která ovlivňuje deficit i schodek. Řídící orgány podniku musí kontrolovat poměr mezi těmito veličinami. Od racionálního využívání stávajících zdrojů závisí na finanční situaci organizace, její tržní hodnotě a investiční přitažlivosti.

Vzhledem k charakteristikám výpočtu peněžních toků (co to je, víte nyní), můžete pochopit potřebu studovat tento ukazatel. Informace získané v průběhu výzkumu jsou aplikovány nejen vedením společnosti, ale i investory a věřiteli.