Návratnost vlastního kapitálu: užitečné informace

10. 3. 2019

Analýza výkonnosti společnosti často zahrnuje ukazatele ziskovosti. Obvykle se používají čtyři hlavní typy. poměry: ziskovost vlastního kapitálu (celkový a vlastní kapitál), tržeb a marže EBITDA.

Návratnost vlastního kapitálu

Prodej

Definice ukazatele ziskovosti prodeje vám umožňuje určit, jaký podíl z celkového prodeje je čistý zisk. Pro výpočet tohoto poměru je nutné rozdělit čistý zisk na příjmy. Čím vyšší skóre, tím lépe. Je však důležité zohlednit směr srovnávaných společností. Analyzovat by měly být společnosti zabývající se podobnými činnostmi.

Celková návratnost vlastního kapitálu

Definice tohoto indikátor umožňuje nastavit efektivitu společnosti na její kapitál (vlastní nebo dluh). Tento poměr se vypočítá tímto způsobem - čistý zisk je rozdělen celkovým kapitálem. Je třeba poznamenat, že hodnota návratnosti kapitálu závisí na velikosti vypůjčených prostředků a poplatcích za dluhové služby. Pokud je podíl vypůjčených prostředků a jejich úroků dostatečně velký, pak se také návratnost kapitálu snižuje. Tento koeficient je zvláště důležitý při analýze výkonnosti podniku. Díky tomu můžete porovnat společnosti v různých průmyslových odvětvích a určit nejvýnosnější oblasti investic.

Návratnost bankovního kapitálu

Ziskovost vlastní kapitál nebo akcionáře

Tento ukazatel pomáhá určit úspěšnost společnosti nebo její nedostatečnou ziskovost. Tímto způsobem se vypočte ziskovost základního kapitálu - čistý zisk je rozdělen na základní kapitál. Tento ukazatel závisí nejen na ziskovosti podniku, ale také na poměru vlastních a vypůjčených prostředků. To se nazývá pákový efekt - společnost může buď zvýšit nebo snížit návratnost vlastního kapitálu akcionářů použitím půjčených prostředků.

Úroveň ziskovosti společnosti

K určení tohoto ukazatele je nutné porovnat ziskovost základního kapitálu s jinými investičními nástroji, například se sazbami bankovních vkladů za stejné období. Pokud společnost několik let dosahuje zisk z vlastních zdrojů nižší než ziskovost kapitálu banky, nebude akcionářům přinášet nic. No, pokud míra návratnosti společnosti překročí sazby na dluhopisy.

Celková návratnost vlastního kapitálu

EBITDA návratnost vlastního kapitálu

Tento ukazatel pomáhá určit ziskovost společnosti před zdaněním, úroky a odpisy. Pro výpočet je používán následující vzorec - EBITDA se dělí na výnosy z prodeje. Dnes je ukazatel ziskovosti společnosti pro primární zisk, tedy EBITDA, velmi oblíbený u mnoha analytiků. To je způsobeno skutečností, že tento poměr ukazuje výši zisku společnosti na různé platby, které jsou z nějakého důvodu odloženy v čase. Například daně. V tomto případě mohou být peníze znovu použity jako pracovní kapitál společnosti.

Závěr

Konečně je třeba poznamenat, že všechny ukazatele ziskovosti jsou charakterizovány proměnlivostí, a proto pro přesnou analýzu ziskovosti společnosti by neměla být zvažována samostatná doba, ale dynamika růstu (pokles) posledních několika let k identifikaci tohoto trendu.