Poměry likvidity a solventnosti: jejich význam při finanční analýze
Co je likvidita? To je příležitost pro společnost, aby co nejdříve zaplatila své závazky. Tento termín se vztahuje pouze na aktiva rozvahy a odráží jejich schopnost převést z majetku na peníze. Nejvíce likvidní aktiva jsou hotovost na běžných účtech, hotovost, cenné papíry a vysoce obchodovatelné běžných aktiv. Poměry likvidity jsou zajímavé pro banky a leasingové společnosti při zvažování žádostí o půjčky / leasing, akcionářům a majitelům, aby určili současnou situaci v podnikání a identifikovali vyhlídky vývoje, státu při zvažování možnosti společnosti podílet se na vládních projektech a programech, arbitrážní manažeři k určení pravděpodobnosti úpadku , protistranám, aby rozhodli o spolupráci, stejně jako vedení společnosti - vyhodnotit výsledky operací, současný stav věcí, taktické th a strategické plánování. Poměry likvidity bank jsou stanoveny centrální bankou a vyjadřují schopnost finanční instituce plnit své závazky vůči věřitelům, majitelům vkladů a ostatním zákazníkům včas.
Poměry likvidity: typy, postup výpočtu a optimální hodnoty
* Absolutní poměr likvidity odráží schopnost společnosti splácet nejnaléhavější závazky a je definována jako:
Hodnota Abs liq = (peníze na bankovním účtu a pokladní + krátkodobé investice) / krátkodobé závazky
Optimální hodnota koeficientu je v rozmezí 0,7-0,8 (podle ruských norem), v ideálním případě by měla být 1 nebo více (podle mezinárodních norem).
* * Aktuální poměr likvidity = Součet všech oběžných aktiv / krátkodobých závazků
Ukazuje, jak jsou kryty krátkodobé závazky provozního kapitálu proto se nazývá také poměr pokrytí. Obecně přijímaná normální hodnota je větší než 2. To se interpretuje takto: Aby byla zajištěna minimální investiční záruka, musí oběžná aktiva alespoň dvakrát splňovat naléhavé závazky.
* Kritický poměr likvidity
KL = (Hotovost + krátkodobé finanční investice + pohledávky) / krátkodobé závazky
Ukazatel odráží podíl krátkodobých závazků, které je společnost schopna splácet s využitím stávajících a očekávaných finančních prostředků, a také charakterizuje úspěšnost práce s dlužníky, její míra se pohybuje mezi 0,8 a 1,0.
Platební schopnost společnosti
Solventnost umožňuje posoudit, zda společnost může včas platit krátkodobé a dlouhodobé závazky a je jedním z hlavních ukazatelů finanční stability. Při jeho analýze se vypočítají poměry finanční likvidity. Jejich standardní hodnoty jsou povinné, ale neúplné podmínky solventnosti. Firma musí mít na běžném účtu zásobu finančních prostředků na udržení solventnosti na požadované úrovni. V opačném případě bude muset včas splnit závazky, bude muset vypracovat krátkodobý úvěr, který negativně ovlivní ziskovost (úroky z úvěru) a oslabí finanční situaci společnosti (pasiva se zvětší, poměry likvidity se zhorší).
* Celková solventnost znamená čas splácení závazků a je definována jako:
Přibližně. PL = půjčený kapitál / průměrný hrubý měsíční příjem
* Další možností výpočtu je schopnost pokrýt krátkodobé a dlouhodobé závazky se všemi aktivy v rozvaze:
Přibližně. PL = majetek / pasiva
Optimální hodnota je 2.
* Dlouhodobá solventnost popisuje schopnost podniku splácet dlouhodobé úvěry s vlastními prostředky a vypočte se podle následujícího vzorce:
Kdolg PL = Dlouhodobé závazky / vlastní kapitál
Pokud je poměr větší než 1, neexistuje taková perspektiva, která zvyšuje rizika investorů. Optimální hodnota je 1 nebo méně. Klesající trend slouží jako pozitivní signál, protože zaručuje návratnost dlouhodobých úvěrů.
Výpis finančních prostředků na běžném účtu jako potvrzení zjištění
Samozřejmě poměr likvidity a solventnosti často nezohledňuje mnoho faktorů, jsou vypočteny na určitý den, před a po kterém může být situace zcela odlišná. Solventnost je potvrzena dostupností peněz na běžném účtu, finančními investicemi, stavem měnových účtů. Je důležité, aby částky těchto aktiv byly optimální. Nepochybně, čím více peněz v místě podnikání, tím lépe pro věřitele - je důvěra v návrat dluhů. Současně, i když na běžném účtu není velká částka, to neznamená, že společnost je v platební neschopnosti. Možná, že finanční prostředky přijdou v blízké budoucnosti. Pro úplné posouzení platební schopnosti můžete požádat společnost, aby poskytla výpis z běžného účtu peněžních toků.