Kritický poměr likvidity: hodnota a vzorec pro výpočet

Abyste pochopili, co představuje kritický poměr likvidity (zkráceně jako KKL), budete muset začít malé a nominální definici ekonomického pojmu "likvidita", což znamená schopnost běžných aktiv prodávat rychle bez snížení ceny. Informace o stavu finanční zdroje podniky jednou z analýz je výpočet úrovně likvidity. Kritický ukazatel likvidity ukazuje platnost podniku v současné době.

Likvidita

Termín "likvidita" se používá nejen u podniků, ale také u bank, cenných papírů a trhu. Ve vztahu k bance je likvidita schopnost finanční instituce včas a plně plnit své závazky. Trh se považuje za vysoce likvidní, když jsou pravidelně prováděny transakce prodeje a nákupu zboží. A schopnost udržovat nominální hodnotu účtů - to se týká likvidity peněz, jednoduchými slovy, je to schopnost rychle vyměňovat peníze za zboží. Hotovost je nejvíce vysoce likvidní aktivum.

Aktiva a pasiva

Kritický poměr likvidity závisí na ukazatelích odrážejících se v rozvaze podniku, který je zastoupen ve dvou částech: aktiva a závazky.

Aktiva v ekonomické teorii jsou prostředky, které jsou k dispozici podniku a mají peněžní hodnotu. Díky schopnosti rychle prodávat, jsou rozděleny na: nelikvidní, vysoce tekuté a nízké kapaliny.

Pokud jde o rozvahu, aktivum je součástí tabulky, která odráží majetková práva, která patří právnické osobě, jmenovitě hotovost, zásoby, pohledávky a další.

Závazky - soubor závazků vyplývajících z použití úvěrů a úvěrů. Pokud splatnost dluhu není delší než jeden rok, pak jsou to krátkodobé závazky, jinak - dlouhodobé.

Likvidita aktiv

1. AK1 - fondy připravené k okamžitému prodeji, konkrétně nejlikvidnější, jsou: cenné papíry, hotovost a bankovní účty.
2. AK2 - obchodovatelná aktiva: článek "Pohledávky" (nevybraná hotovost za odeslané produkty, očekávané do jednoho roku po vykazovaném období), zboží.
3. AK3 - pomalu prodané aktiva: zásoby zásob, DPH a ostatní oběžná aktiva, tj. Tato kategorie se vyznačuje dlouhým obdobím přeměny na hotové výrobky.
4. AK4 - nelikvidní (nelikvidní) znamená: pochybné, nepravděpodobné, že budou přijaty, pohledávky a dlouhodobý majetek.

Stupeň likvidity pasiv

Hodnota kritického poměru likvidity závisí nejen na aktivech, ale také na závazcích. Proto je nutné brát v úvahu povinnosti společnosti za dobu splácení.

1. PS1 - naléhavé závazky (dluh společnosti vůči jiným podnikatelským subjektům, které již vrátily splatnost);
2. PS2 - krátkodobé bankovní úvěry;
3. PS3 - dlouhodobé bankovní úvěry;
4. PS4 - trvalé závazky. Odrážejí se v části "Kapitál a rezervy", stejně jako ukazatele výnosů příštích období.

Likvidita se považuje za rovnováhu, pokud: ΑΚ1> ПС1; AK2> PS2; AK3> PS3; AK4 <PS4.

Bilance likvidity

Ve světové a domácí praxi se podle bilance nachází tři hlavní relativní ukazatele likvidity: kritický poměr likvidity, aktuální a absolutní.

Všechny tři ukazatele hodnotí solventnost společnosti a určují kvalitu a míru úhrady krátkodobých závazků s likvidními (snadno prodávanými) aktivy.

Absolutní poměr likvidity popisuje procentní podíl krátkodobých závazků, které lze splácet vysoce likvidními aktivy (hotovost, akcie a ostatní cenné papíry). Při porovnání hodnoty s normativním (0,2-0,5) můžete určit nedostatek finančních prostředků společnosti.

Současný poměr likvidity poskytuje informace o tom, jak jsou oběžná aktiva schopna pokrýt krátkodobé závazky. Pokud je poměr 2: 1, tj. V případě splacení krátkodobých dluhů (1: 1), společnost zůstane provozního kapitálu nezbytné pokračovat v provádění současných činností.

Kritický poměr likvidity: vzorec

CCL je definován jako poměr peněžních prostředků, pohledávek a cenných papírů k krátkodobým závazkům. Při určování tohoto poměru jsou důležité pohledávky - očekávané finanční prostředky na dodané produkty. Kritický ukazatel likvidity proto vykazuje podíl krátkodobých závazků, které mohou být kryty nejen stávajícími aktivy podniku, ale také kvůli očekávaným příjmům.

KKL = (KFV + DS + KDZ) / KO, kde:

• KFV - kód indikátoru 250 v rozvaze č. 1, krátkodobé finanční investice;
• DS - ukazatel 260 kód rozvahy č. 1, hotovost;
• KDZ - kód ukazatele 240 rozvahy č. 1, pohledávky, jejichž doba končí rokem;
• Údaje CO z rozvahy č. 1 části "Krátkodobé závazky": 610, 650, 620, 630, 660.

Zásoby ve výpočtu hodnoty QCL

Kritický ukazatel likvidity, jehož vzorec byl zvažován dříve, nezahrnuje ve složení likvidních prostředků: neprodané zboží, suroviny, polotovary. Takový výklad je uveden v knize "Finanční řízení" L. Gapensky a Y. Brigham. Autoři považují tuto akcii za nelikvidní oběhová aktiva, která, pokud je záměrně prodána, způsobuje především ztráty.

Kritický poměr likvidity, výpočet podle Brighama a Gapenskyho:

CCL = (OS-G) / KO , kde:

• OS - fixní aktiva;
• H - zásoby;
• KO - úvěrové závazky.

To znamená, že čitatel působí jako fondy, které budou pokrývat krátkodobé dluhy odrážející se v rozvaze.

Kritický poměr likvidity: standardní hodnota

Vzhledem k tomu, že při výpočtu CCL se jedná o rychle se pohybující aktiva, je také označován jako rychlý kritický poměr likvidity.

Při určování QCL vyvozovat závěry o finanční situaci společnosti je nutné znát přípustné hodnoty. Kritický ukazatel likvidity (míra indikátorů) je reprezentován západními analytiky o hodnotě 1. To vše je vysvětlitelné a popisné. Faktem je, že poměr pohledávek a závazků je reciproční formou půjček mezi podniky. Bezpochyby musí být mezi těmito hodnotami zachována rovnováha.

Vedení společnosti by mělo usilovat o nízký podíl úvěrů poskytovaných zákazníkům (dále jen "pohledávky") ve vztahu k úvěrům (závazkům) za nákup surovin a materiálů od dodavatelů. Z toho vyplývá teoretická hodnota koeficientu rovnající se více než 1.

V praxi to může být jinak. Většina podnikatelů raději žije v dluzích, odkládá platby svým věřitelům a současně udržuje paritní vztah.

Kdo má zájem o CCL?

Často existují situace, kdy organizace potřebuje přilákat externí zdroje k hladkému provádění hospodářské činnosti. V úloze věřitelů jsou finanční instituce. Prostředky jsou poskytovány těm subjektům, jejichž analýza finančních činností splňuje jejich požadavky. Například kontaktováním banky za úvěr může podnik obdržet v případě uspokojivého auditu. To je logické, každá ekonomická entita si přeje být jistá návrat svých prostředků.

Jednou z fází analýzy je výpočet relativních ukazatelů likvidity, které umožňují pochopit, jak mohou být současné dluhy zajištěny likvidními aktivy v kritické situaci.

Čím vyšší je index, tím vyšší je platební schopnost podniku a pravděpodobnost přilákání externích zdrojů.

Mezivládní kritický poměr likvidity (tento název je také k dispozici) je pro banky zajímavý. Indikátor absolutní likvidity je nezbytný pro zásobování organizací, fyzická částka současné likvidity se pro investory stane cennou informací.

Jak zlepšit hodnotu QCL?

Podle A.D. Šeremet, profesor ekonomie, potřebuje zvýšit vlastní pracovní kapitál, snížit inventář a přilákat dlouhodobé půjčky.

Navíc se doporučuje:

• vydávat nové akcie;
• poskytuje krátkodobé úvěry protistranám;
• k urychlení obratu zásob, které mají zajistit: odměňování kupujících za včasnou platbu, sankce za opožděné platby, komerční úvěr při odložení platby;
• při výpočtu poměru vylučují nejmenší kapalné dílčí zásoby.

Příliš vysoký kritický poměr likvidity naznačuje pomalý obrat zásob a zvýšení pohledávek.

Analýza solventnosti podle příkladu

Tabulka uvádí údaje společnosti "LLC" na začátku a na konci období zájmu auditorů.

Z analýzy je zřejmé, že ke konci roku se CCL zvýšila kvůli nárůstu finančních investic a v případě kritické situace organizace pokryje své dluhy vlastními prostředky.

Charakteristiky definice likvidity nejsou součástí vzorců, ale důvody pro změnu ve finanční situaci. To znamená identifikaci faktorů, které ovlivnily změnu strukturálních složek rozvahy. V případě výše uvedeného příkladu je důležité zjistit, co přispělo k nárůstu peněžních prostředků, čímž se zvyšuje sazba QCL.

Pro úplné finanční charakteristiky subjektu je třeba analyzovat absolutní ukazatele, které se odrážejí v zůstatku aktiv a pasiv. Určení poměrů likvidity je nutnou, avšak většinou nedostatečnou metodou pro závěrečné závěry.