Venture investment - co to je?

12. 4. 2019

Venture investment je investice do podnikání, když vznikne nová společnost, která vypadá slibně a peníze jsou investovány od samého počátku. Ve své podstatě je taková investice považována za riskantní, protože je téměř nemožné odhadnout předem správně, na jaký zisk by se měl počítat.

investice rizikového kapitálu

Investice rizik

Venture investice jsou investice do mladých podnikatelů, kteří podniknou první kroky ve vybraném podnikání. Klíčovou výhodou je získání dobrého podílu na podnikání, které bude v budoucnu zdrojem stabilních zisků ... pokud samozřejmě neprobíhá obchod. Zpočátku podnikání dosud neexistuje a peníze již do něj vstoupily. Pravděpodobnost, že se investice vyplatí, je ale spíše šance a opačný výsledek.

Mnohem jednodušší a spolehlivější variantou je koupit akcie takové společnosti, která byla dlouhou dobu, pevně na nohách, to znamená, můžete analyzovat, kolik peněz to přinese držiteli cenných papírů. Tyto akcie budou pravděpodobně prodány v budoucnu, možná se ziskem pro sebe. Na druhou stranu, zisky z nich jsou méně než investice do rizik. To je důležitý podnět, který motivuje lidi, aby investovali do rostoucího podnikání.

Od samého začátku - úplná kontrola

Venture investice jsou investice peněz do takové společnosti, která je stále otevřená. To znamená, že investor investuje peníze dříve, než je vytvořen základní kapitál. V praxi může podnikatel získat peníze před registrací jako právnická osoba. V tomto stádiu nejsou v tomto okamžiku skutečné parametry možné odhadnout z důvodu jejich nepřítomnosti. Závěry učiněné na základě podnikatelského plánu. Jejím podnikatelem je potenciální investor na obchodní schůzce.

Samozřejmě, že investor může počítat s podílem případu, a proto, aby nebyl podveden, uzavřel smlouvu s podnikatelem. Když firma přijde k úspěchu a stane se zdrojem zisku, odpisy investorů budou pravidelně prováděny podle podílu, který investoval do podnikání na začátku. Podíl však vždy nezávisí na skutečné výši peněz, které investuje: často to vyplývá z dohody mezi sponzorem a podnikatelem. Existují případy, kdy autor projektu v něm vůbec neinvestoval, s výjimkou myšlenky a úsilí, to znamená, že veškeré finanční prostředky pocházely zvenčí, od investorů (přímá investice do rizikového kapitálu).

Přestože jsou takové situace vzácné, zpravidla sponzoři pokrývají více než polovinu všech výdajů společnosti, ale zisky, které dostávají, zřídka přesahují 50%. Důvodem je, že intelektuální práce investovaná do podnikání podnikatelem je odhadována vyšší než peníze na začátku projektu. Možná proto z tohoto důvodu investice do rizik v Rusku stále není tak rozvinuté, jak je to možné.

Rizika a zisky

Zavedením startu, který přilákal ruské investice do rizikového kapitálu, podnikatel čelí minimálnímu riziku. V případě selhání nebude muset vrátit peníze sponzorům. Nicméně, s takovou ztrátou, nikdo nebude znovu dát druhou šanci. Investor, pokud zvolí špatný objekt, zcela ztratí vše, co investoval.

Navzdory nebezpečí tohoto typu investice, objem investic do rizikového kapitálu roste jen z roka na rok. Nejlepší ukazatele lze vidět na západě a v Japonsku, ale v Rusku existují trendy k lepšímu. Není divu, že investiční společnosti vytvářejí více zisku než pravidelné obchodování s cennými papíry. Možnost riskovat také hraje roli: mnozí lidé rádi "chodí po okraji nože". Při výběru úspěšného podnikání sponzor mnohokrát rozděluje kapitál, což se děje v mnohem kratším období, než když investujete peníze do známé a spolehlivé společnosti se stabilními akciemi.

fond rizikového kapitálu

Vyhrajte nebo ztratíte

Statistiky ukazují, že moderní fond na podporu investic rizikového kapitálu, který je investován do deseti projektů, zůstává na zisku, když se vypálí devět a jeden z nich získává. S dostatečnými zkušenostmi, disponujícími kvalifikovanými analytiky a finančníky, lze se pokusit předpovědět, zda bude projekt úspěšný.

Klasický fond na podporu investic rizikového kapitálu však směřuje nejen k základnímu kapitálu. Můžete také půjčku vydat potenciálně úspěšnému podnikateli. Ty jsou bez zájmu. Dohoda stanoví, že po nějaké době musí organizace vrátit investorovi finanční prostředky investované do něj.

I v úvěrové podobě rizikový fond investování do malých podniků je riskantní záležitostí. Nově založená společnost odpovídá pouze za částku, která tvoří základní kapitál. Je-li tato částka menší než úvěr a společnost utrpí úpadek, investor se stále nedokáže vrátit vše, co investoval. Soud prostě odškrtne rozdíl mezi částkami.

Můžete dosáhnout úspěchu

V současné době je investiční fond rizikového kapitálu organizace, která investuje do začínajícího podnikatele. Může být úspěšná, pokud má zkušené analytiky. Taková struktura se může podílet na řízení společnosti, do které byly peníze zaslány. Navíc se můžete stát "neformálním poradcem" pro spuštění.

investičních společností

Práce investora a investora obvykle nespadají do rámce dohod. Neustále spolupracující lidé spolupracují na nápadech, zdokonalují je a uvažují o tom, jak přinášet takové myšlenky úspěchu. Předpokládá se, že dosažení takové harmonie je téměř zárukou toho, že případ "vyhoří".

Slibná budoucnost

Pokud firma již existuje a podnikatel s penězi investuje své prostředky do ní, je pro něj nejvýhodnější získat ovládací podíl nebo alespoň takový objem, který mu umožní stát se vlivným člověkem. To umožní hlasovat ve správní radě a udržovat kontrolu nad politikami organizace.

investice do rizikového kapitálu v Rusku

Ale investice do rizik v Rusku fungují trochu jinak. Investováním peněz do projektu se investor snaží vydělat peníze na slibný nápad. Jak se bude společnost řídit v budoucnu, spouštěcí autor a investor se mezi sebou dohodnou - možná budou společně řídit, možná že moc bude převedena přímo na autora myšlenky. V současné době však neexistuje žádná konkurence, protože existují pouze dvě strany a jsou sjednoceni, aby rozšiřovali obchod a udělali jej co nejvíce ziskovým způsobem.

Státní podpora

Měli byste souhlasit s tím, že "investiční fond rizikového kapitálu" zní hezky, ale každý moderní podnikatel, který je nucen přežít v podmínkách hospodářské krize, má jen krásné slovo, nestačí. A jestli je to podnik jen proto, aby začal, a potřebujete najít lidi s penězi, kteří jsou připraveni poskytnout své zdroje na přesně takovou myšlenku ... V posledních několika letech vláda přišla na pomoc obchodním autorům. Byl vyvinut program podpory inovací. Nyní je jednodušší "dostat se na nohy" a investoři se domnívají, že rizikovost investování do rizik se stala méně.

Metody státní podpory:

  • směrování peněz do fondu rizikového kapitálu;
  • organizování hromadných přípravných akcí pro podnikatele, které jim umožní seznámit se s potenciálními sponzory;
  • dotace, dotace, hmatatelné v počáteční fázi (obvykle činí až milión rublů).

Jak to funguje?

Infúze státních peněz do investic do rizikových investic je mechanismus, který funguje bez účasti autora myšlenky. V takovém případě má podnikatel zájem zájemce o zájem a již se bude zabývat otázkou interakce s příslušnými orgány. Fondy jsou řízeny soukromými společnostmi. Existují regionální organizace, existují však i ty, které pracují v celostátním měřítku.

Venture Fund spojuje veřejné peníze a finanční prostředky investované soukromými investory. Správcovská společnost rozhodne, kam tyto peníze poslat, které si podnikatelé zaslouží sponzorství. Je pravda, že RVC stojí samostatně - "Russian Venture Company". To je v současné době jediná firma, která sama rozhoduje o tom, kam investovat peníze bez manažerů třetích stran.

Investoři a investoři

Účast na akcích, které sdružují podnikatele a potenciální sponzory, stejně jako prezentace nápadů na získání grantů jsou důležitými způsoby, jak přilákat zájem a peníze na plánovaný projekt.

investice rizikového kapitálu

Podnikatel, který pravidelně navštěvuje tématickou událost, má přístup k následujícím výhodám:

  • získává užitečné informace na seminářích;
  • setká se s lidmi, kteří chtějí investovat do nového podnikání;
  • získá odborné posouzení vašeho nápadu;
  • přijímá různou pomoc při organizaci a provádění dokumentů o svých plánech.

Granty jsou však nejpřímější a nejjasnější možností pro podnikatele státní podpory. Pomoc je poskytována bezplatně, ačkoli někdy je podnikatel nabízen úvěr za výhodných podmínek.

Typicky jsou hotovostní dotace vydávány ve výši půl milionu až milionů rublů. O něco méně lze získat od vlády 2-3 miliony. Orgán, který ovládá veřejné peníze, striktně určuje, co můžete na něm vynaložit. Zpravidla se jedná o nákup vybavení a patentů, pronájem výrobního prostoru. S určitým štěstí můžete získat peníze bez omezení ve směru jejich použití. V tomto případě jsou prostředky poskytnuty tak, aby pokryly (alespoň částečně) rozpočet této myšlenky.

Co další vláda pomůže?

Moderní státní programy na podporu investic do podniků poskytují podnikatelům a jejich sponzorům určitou nepřímou podporu. Například úředníci mohou infrastrukturu přenést na mladého podnikatele zdarma nebo za zvláštních podmínek. Obvykle se jedná o kanceláře v obchodních parcích, pro které musíte zaplatit mnohem méně, než je průměrná cena za čtvereční metr nastavena pro trh.

Tím, že podnikatel využívá soukromé investice do rizikového kapitálu, využívá bezúplatných podmínek. Ve srovnání s úvěry nemusíte nic vrátit. Na druhou stranu stát nepožaduje podíl na podnikání a v budoucnu nebude řídit společnost, což je příznivé pro soukromé investice. Ale v takovém programu existují také slabiny. Například částky jsou příliš malé, než aby byly dostatečné, a návrh je zdržen dlouhou dobu kvůli byrokratickému systému.

investičního fondu

Uzavřené fondy

Pokud jsou investice klasifikovány jako zvlášť riskantní, pak pravděpodobně budou úkolem uzavřených fondů. Ti převádějí peníze do podnikání v reálném životě. Fondy se zabývají nabývání významných dražebních akcií, akcií v obchodních společnostech. Nejsou však zapojeni do investičního obchodu, bankovnictví a dalších odvětví spojených s penězi.

Jako součást rizikového fondu - dluhopisy, akcie. Jejím jádrem je investiční fond, ale podle zákona má schopnost přispívat vlastnictví společností, jejichž akcie jsou drženy akciemi do rizikového fondu v směnku.

Investice do projektu jsou plné velkých rizik, protože pravděpodobnost selhání projektu je velká, ale neomezené výnosy kompenzují toto nebezpečí.

V čele fondu je správcovská společnost. Neuvádí své peníze nikde, ale organizuje investory a podnikatele a rozděluje finanční prostředky mezi ně. Tento organizační systém funguje tak, že odborníci, kteří rozhodují ve prospěch konkrétního podniku, jsou založeni na studiu vnitřní "kuchyně" potenciálně slibného projektu. Práce probíhá s řediteli, což stimuluje růst společnosti, v níž se peníze nalévají. Současně existuje investiční výbor ve fondu rizikového kapitálu. Jeho úkolem je hájit zájmy investorů. Konečným rozhodnutím o volbě ve prospěch tohoto nebo tohoto podniku bude výbor.

Uzavřené fondy zřídka existují již více než deset let, ale fungují po dobu nejméně pěti let. Světové hospodářství vyhodnocuje takové časové období, které je pro investory dostačující, aby získalo dostatečný zisk z investice. Předpokládá se, že po dobu tří let fond využívá všechny prostředky investorů, investuje je do projektů, ale funguje, dokud investoři nedostanou peníze, včetně dodatečného výnosu.

Investiční objekt

Nejčastěji se investice rizikového kapitálu zaměřují na moderní, mladé společnosti zastupující inovativní projekty. Na jedné straně je tato oblast nejrizikovější, na druhé straně - je zaměřena na budoucnost, to znamená, že úspěch slibuje dobré zisky. Vědecké experimenty, výzkum, produkty, služby jsou nejlepšími způsoby investic do podniků. Bankovní struktury nemají rádi inovace kvůli vysokému riziku, ale rizikoví investoři, kteří přenášejí peníze tak, doslova zajišťují budoucnost společnosti a prostřednictvím ní - společnosti.

Není nutné osobně zvolit spuštění, které bude pravděpodobně přežít na trhu v době krize. Můžete investovat své peníze do fondu rizikového kapitálu. Profesionálové, kteří je řídí, vybírají nejvíce životaschopné a slibné projekty. Na trhu je tato forma finanční činnosti známa již dlouho a světová praxe ukazuje, že je to opravdu nejlepší příležitost pro mladé podnikání. Často účastníky fondů rizikového kapitálu jsou bankovní struktury, které samy o sobě nemají touhu pracovat s mladými podniky.

investičního fondu

Investice rizikového kapitálu: dva typy

Je obvyklé rozlišit dvě skupiny osob:

  • investice přímo do podnikání (hlavní partneři);
  • investice do fondu (omezené partnery).

Ten druhý spolupracuje s obchodem prostřednictvím smlouvy uzavřené s nadací.

Ne každý sponzor se může stát investorem rizikového kapitálu. Výběr je docela tvrdý. To není překvapující, protože z dlouhodobého hlediska může být taková investice zdrojem příjmů. Zájem je sjednán předem, obvykle kolem 2-2,5% výnosu.

Způsoby a rizika

Hlavní (všeobecní) partneři, kteří investují do startu, jsou často jediným zdrojem financování rizikového projektu. Existují však dva způsoby, jak se účastnit podnikání, a jsou rozděleny podle stejné logiky jako investoři. To znamená, že můžete investovat peníze přímo, můžete to dělat nepřímo prostřednictvím správcovské společnosti. První cesta je riskantnější, ale výhodnější.

přímé investice do rizikového kapitálu

Spuštění není jediným směrem investování do podniku. Můžete investovat do "nahých" nápadů, pokud jsou dost dobré. Musí být pochopeno: co vypadá krásně na papíře, se může zhroutit ve skutečnosti. Čím zkušenější jsou investoři, tím méně rizika jim dovolí. Předpokládá se, že rizika mohou být minimalizována, pokud se osobně účastníte zvoleného spuštění. Investor se angažuje v strategii propagace projektu, využívá všech svých propojení, své zkušenosti, přitahuje partnery, aby reklamní a zájemci o zákazníky v produktu předtím, než se objeví na trhu.