ETF - co to je? Fondu obchodovaných na burze. Burzovní obchodovaný fond. Obchodování na burze cenných papírů

Investice s minimálním rizikem správně přitahují pozornost začínajících i zkušených dealerů. Vše má nevýhodu: čím nižší je riziko, tím nižší bude zisk z takového projektu. ETF - co to je? Termín skrývá právě takový optimální pracovní nástroj, spojený s nízkým rizikem a poměrně nízkým ziskem, ale vykazuje velmi dobré výnosy v situacích, kdy existuje možnost investovat velké množství na burze cenných papírů. Doufat, že tato metoda může být způsob, jak profitovat? Studie úspěšného příběhu Warren Buffet - mimochodem, stále aktivně využívá burzovní fond.

O čem to mluvíme?

ETF - co to je? Zkratka, jak je uvedeno výše, je dekódována a ukazuje se, že se jedná o takový fond, který lze obchodovat na burze. V důsledku toho hovoříme o možnosti investovat peníze do majetkových cenných papírů, akcií v rámci určitého fondu obchodovaného na burze cenných papírů. Trh pracující s těmito fondy má dvě úrovně: primární, sekundární.

Klíčové koncepty

ETF - co to je jednoduché? To je základ, který mohou jako účastníci pozvat určité osoby a dát jim širší pravomoci. Od této doby začíná vydávání akcií akcií, výměna cenných papírů, ke kterým dochází podle složení fondu. V případě potřeby lze akcie koupit za peníze. Takové podvody se týkají primárního fondu. Účastníci, kteří se na nich podílejí, si mohou vyměnit své akcie zpět.

Sekundární trh je stejně přístupný jednotlivcům, právnickým osobám. Obchodní operace jsou zde stejné jako běžné akcie - jedná se o klasickou verzi obchodování s akciemi. ETF směnné fondy nepovažují pojem "odkup akcií", "upisování".

Aktiva a nástroje

Fond obchodovaný na burze využívá aktiva burzovních indexů, ekonomických sektorů, komodit spojených se surovinami, peněz a nástrojů, které poskytují příjem v určité výši. Jako nástroje je povoleno používat cenné papíry. Když pochopíte, jak investovat do ETF, můžete vidět, že tyto mechanismy jsou podobné logice, za kterou fungují vzájemné fondy - vzájemné fondy, které jsou pro investice výhodné.

Historie obchodování

Poprvé se obchodování na burze ETF stalo dostupným zájemcům asi před dvěma a půl desetiletími. První světlo v historii lidstva vidělo světlo v roce 1993. Jeho majetek v té době činil 464 milionů dolarů. Fond ukázal, jak dynamický je S & P 500.

Uplynulo sedm let a obchodníci ETF začali poskytovat služby na osmdesát finančních prostředků. O šest let později, celkem 359 organizací na světě. Skutečnost, že obchodování na burze je ziskové, je zřejmé z následující skutečnosti: celková aktiva všech stávajících fondů v amerických dolarech v roce 2008 činila až 500 miliard. V posledních několika letech došlo k nárůstu zájmu o ETF, MICEX a investice obecně, včetně Ruska. Rovněž investoři vykazují nejen velký, ale i středně velký zájem. Důvodem je, že ETF se ukázala jako účinná při diverzifikaci svého investičního portfolia. Existuje více než osmdesát finančních prostředků různých stupnic, počet roste z roka na rok.

Struktura a funkce

ETF - co je to z hlediska organizačních specifik? Začátek je iniciátor. Jedná se o osobu, která má určitou částku a změní ji na základní kapitál. Již z těchto fondů se budou snažit o vytvoření struktury fondu. Typicky se jedná o zásoby, různé nástroje, které tvoří specifika určitého ETF.

V klasické verzi je poskytována kopie nějakého burzovního indexu, ale totožnost nedosahuje 100%. Investiční portfolio je rozděleno na tolik částí, kolik jsou akcie. Podíl může tedy zahrnovat více aktiv - stovky. Často se jedná o způsob, jakým je na burze zastoupena národní ekonomika.

Chápeme příklad

ETF - co je to jednodušší slova? Abychom pochopili, začneme od začátku. Takže existuje akciový index S & P 500. Skládá se z 500 akcií. Všechny jsou vydávány organizacemi s vysokou kapitalizací. Abychom vytvořili fond, který uvažujeme a který by ukázal dynamiku indexu, je třeba koupit akcie přesně těch společností, jejichž S & P 500 je, z nichž vytvářejí jednotky zaměřené na podkladové aktiva indexu. Akcie akcií půjdou na investory, kteří na burze provádějí podvody.

Klasifikace a struktura

ETF na Moskevské burze cenných papírů, USA a další mohou být rozděleny do několika skupin se zaměřením na rysy konkrétní organizace. Obecně uznávané kategorie:

• fondy odrážející dynamiku hospodářských odvětví;
• odráží různé oblasti práce;
• spojený;
• mít pákový efekt, který vám umožňuje vytvářet nástroje obchodování s maržemi.

Poslední možnost zahrnuje pákový efekt Existují medvědi, býčí fondy: první platí inverze, druhá - jen okrajová. Inverzní práce na snížení nabídky nástrojů zařazených do fondu. Chcete-li identifikovat fond jako součást inverzního, můžete jednoduše zjistit jméno - obvykle slovo Krátké je obvykle známkou zapojení do této kategorie.

Některé funkce

Vzhledem k ETF na Burze cenných papírů v Moskvě vidíte, že všichni používají takové nástroje ve své práci, které jsou charakterizovány určitým příjmem. Prostředky v této kategorii lze rozdělit na skupiny založené na složení cenných papírů. V některých zemích dominuje stát, v jiných jsou využívány komunální, ve třetích korporátních. Dalším kritériem, které rozlišuje složení fondů, je splatnost dluhopisů, které jsou v nich zahrnuty.

Citace ETF nutně zváží dynamiku změn vládních indexů. S touto prací takové prostředky, které patří do kategorie mezinárodní. Kupují indexy regionů, zemí. V této kategorii je iShares MSCI Japan obzvláště populární. Jak název napovídá, pracuje s japonským indexem.

Pokud se však fond zabývá světovými měnami, pak bude název vhodný - měna. Typicky takové kupní futures, klíčový pracovní nástroj - vklady v cizí měně. Z práce tohoto fondu lze vidět, jak se změní měna nebo měnové koše.

Konečně nezapomeňte zmínit ETF, pracující se surovinami. Na burze používají vhodné nástroje běžné. Pro Ameriku vede USA zemní plyn. Z jeho práce lze vidět, kolik se náklady na plyn liší. Ale cena zlata může být sledována fluktuací amerického fondu SPDR Gold akcií.

Kolik získáme?

Existuje několik ukazatelů, které ovlivňují ziskovost. Klíčové pojmy jsou:

• čistá cena aktiv;
• Struktura ETF;
• obrat akcií;
• strategie řízení.

Při vytváření analýzy je třeba vzít v úvahu všechny, stejně jako věnovat pozornost řadě menších. Nakonec správní společnost, s níž spolupracuje s burzou, rozhodne, co bude komise ETF. Jedná se obvykle o malou částku, ale investor by je měl vzít v úvahu, je-li třeba provést přesný výpočet.

Vysvětlujeme si na prstech

V posledních letech je vysoká poptávka po finančních prostředcích, které fungují s indexem S & P 500. Konkrétně je aktivní fond SPY, který dodržuje zásady "Take hold". Teprve v posledních třech letech se výnos zvýšil o 71,58%, a pokud provedete analýzu za pět let, pak se indikátor zvýší na 106%. To znamená, že za tak krátké období se objem investic zdvojnásobil.

Mírně nižší sazby jsou typické pro dluhopisové fondy. Zde je TTL mezi vůdci. Jeho prací je americká dluhopisy po dobu 20 let. Pro rok byl výnos tohoto fondu 17%. Doba trvání pěti let je 43%. Pokud zkoumáte realitní trh, pak na něj za rok 57% výnosu ukazuje fond VNQ. Po dobu pěti let je jeho parametr 120%.

Zisk a riziko

Nikomu není žádné tajemství: čím vyšší je riziko, tím vyšší je zisk. To znamená, že výše zmíněné dříve bezvadně atraktivní míry návratnosti jsou typické pro tyto fondy, jejichž práce je spojena s určitým "lechtáním nervů". Nebezpečné situace lze rozdělit do následujících kategorií:

• Trh, kdy jsou ztráty vyvolány poklesem hodnoty.
• Kapalina, pokud akcie selhávají, nebo je tento postup doprovázen příliš velkými sankcemi.
• Měna, která je charakteristická pro měnové fondy a ukazuje, že měny mohou ztratit cenu.
• Inflace, způsobená mírou inflace větší než míra návratnosti fondu.
• Rizika spojená s pravděpodobností chybného rozhodnutí při sledování indexu. Současně bude mít výnos z aktiva určitý rozdíl s tímto ukazatelem fondu.
• Konkurz. Toto riziko vzniká, když společnost, která se snaží získat další zisk, nakupuje cenné papíry. Dlužník může stát v úpadku, proto vrátit peníze investované do něj nebude fungovat.

Důležité vlastnosti

V mnoha ohledech je zvažovaná struktura akcií blízká jednotce, tj. Podílovým fondům. ETF mají zároveň výhodu lepšího poměru likvidity Transakce na burze za účasti makléře umožňují nákupy prostřednictvím obchodního terminálu. To znamená, že pouze jedna obchodní schůzka může být příležitostí pro více prodejů, nákupů.

Významná vlastnost, která umožňuje rozlišovat vzájemný fond od ETF, složení fondu. Druhá možnost je známa v předstihu, s časem, kdy v něm nebude žádná změna. U podílových fondů se aktuální informace mění každé čtvrtletí. Samozřejmě musí být zveřejněno složení portfolia, nicméně pro velkého investora je obtížné sledovat změny ze čtvrtletí na čtvrtletí. ETF je ve srovnání s kombinovanými fondy levnější, což znamená, že nejprve můžete investovat nějaké peníze.

Diverzifikace je významnou výhodou ETF oproti mnoha dalším možnostem. Je to zvláštní portfoliové investice obecně. Při analýze této funkce v kontextu konkrétního fondu by potenciální investor měl studovat složení portfolia a věnovat pozornost tomu, jaké nástroje byly použity k jeho vytvoření. V některých případech mohou existovat rozdíly od podkladových aktiv.

Fly v masti

Jaké nevýhody musíte připravit, když chcete pracovat s ETF:

• transakce je doprovázena určitými dodatečnými výdaji, protože burza a makléři účtují poplatky;
• existuje rozložení, které často vzrůstá na významnou hodnotu, pokud klesne likvidita;
• cena čistého aktiva a ceny ETF jsou různé, což je někdy ziskové a někdy vede ke ztrátám.

Pro investory z Ruska je ETF k dispozici v poměrně omezeném formátu. Je to způsobeno neformálním systémem zákonů upravujících tyto transakce. Nicméně všichni, kdo jsou ochotni mít šanci a zvládnout novou, mají dobré příležitosti k výdělkům.

Jak pracovat?

Nejjednodušší možností je koupit podíl v takovém vzájemném investičním fondu, který zahrnuje ETF. Je pravda, že přínos z takové operace bude vzhledem k podstatné provizi malý.

Dalším způsobem je investování prostřednictvím bank, makléřů působících v Rusku. Ale není možné investovat peníze do toho fondu: budete muset vybrat mezi těmi, s nimiž makléři a banky již spolupracují. Existují také neobchodní rizika, která je třeba vzít v úvahu při práci na burze.

Další možností je koupit si akcii prostřednictvím zahraniční pojišťovací organizace. Obvykle se však vyžaduje, aby účastník investoval do softwarového produktu, nejčastěji do kumulativního pojištění.

Poslední možností je pracovat se zahraničním makléřem přímo na burze. Nejobtížnějším okamžikem je zvolit takového zprostředkovatele, jehož práce bude spolehlivá a čestná. To je nejdůležitější kvůli změnám ve světové politice v posledních letech. Americkí zprostředkovatelé jsou tradičně považováni za nejspolehlivější, ale kvůli sankcím, které ukládají země navzájem, se vzájemná souvislost stává velkou hromadou obtíží a byrokracie. Existuje několik evropských makléřů, se kterými je s nimi trochu snadnější pracovat. Odborníci doporučují věnovat pozornost Saxo-bance: tato společnost nabízí podporu ruského jazyka a přístup k dvěma a půl tisíci nástrojům pro burzovní obchody.

Co je jednodušší?

Pro investory z Ruska jsou finanční prostředky, které jsou k dispozici prostřednictvím společnosti FinEx na burze cenných papírů v Moskvě, považovány za nejjednodušší začít s možnostmi. Tato společnost působí od roku 2013 a je autorizována pro ty fondy, které jsou oficiálně zastoupeny na burze v Moskvě. Existuje celkem 11 fondů, ale očekává se, že rozmanitost se v budoucnu zvýší.

Máte-li kapitál několik tisíc amerických dolarů a plánujete jej vyvíjet s relativně nízkým rizikem, měli byste tuto možnost použít jako nejspolehlivější. Praxe posledních desetiletí zjevně ukazuje, že iv podmínkách světové krize a složité politické situace se devizový trh aktivně rozvíjí a vykazuje ziskovost. To přímo souvisí s tím, že se jedná o indexy obchodu zemí a hospodářských odvětví. Dokonce i v případě, že se mezinárodní trh nachází v obtížné situaci, indikátory se časem vrátí k normálu a poté se zvětší. To znamená, že investor bude mít prospěch.

Nakupování u společnosti FinEx: mechanismus zevnitř

Vlastní ETF je klenba obsahující různé cenné papíry. Existuje index společností, jejichž akcie lze nalézt ve fondu. Předpokládejme, že investor chce investovat do ETF tisíc rublů. Pokud o rok později trh zaznamenal nárůst o 21%, ETF se rovněž zvýšila o stejnou částku. V důsledku toho je podíl investora 1 021 rublů. Je pravda, že stále je třeba odečíst z této provize.

Předpokládejme, že se investor rozhodne získat ETF ve výši 50 000 rublů. V době převodu peněz v Londýně robot odpovědný za tento proces kupuje akcie některé společnosti ze seznamu fondů. Index lze tedy porovnat s pokyny pro výběr společnosti, jejíž akcie lze koupit a v jakých poměrech by se to mělo dělat.

Předpokládejme, že investor chce investovat do fondu, který koupí akcie, například, Gazprom. To znamená, že musíte najít ten, v jehož indexu je tato společnost, a ne například Apple a Google. A naopak: chcete-li investovat do Googlu, musíte najít fond, v jehož indexu je toto jméno, a nikoli Gazprom. Při získávání ETF získá investor takto akcie a je považován za jejich vlastníka.

Jak provozovat ETF v Rusku

Jaký ETF na burze v Moskvě nemůže vyjednávat. Aby bylo všechno legální, je třeba vzít v úvahu požadavky federálního zákona pod číslem 39, vydaného v roce 1996 a věnované trhu s cennými papíry. Dodatečná kontrola situace je zajištěna nařízením 10-5 / pz-n přijatým v roce 2010.

Bezpečnost, která se má stát ETF na burze v Moskvě, musí dostat jedinečné identifikační číslo přidělené na mezinárodní úrovni. Jako finanční nástroj obdrží také číslo, ale již ukazuje, že patří do určité třídy. To vše pomáhá přesně určit typ papíru, vzhledem k pravidlům zavedeným ruskými zákony.

Rusko disponuje depozitářem Národního vyrovnání. Bezpečnostní čísla uvedená dříve musí být zveřejněna prostřednictvím internetu. Jiní porovnávají RND s akumulátorem, branou, protože pro obchodování v Rusku musí akcie projít tímto depozitářem.

Konečně, pro soukromého investora budou zásoby ETF k dispozici, pokud jsou uvedeny na seznamu - to je poslední etapa byrokratického řetězce. To je možné, pokud byl nástroj dříve zveřejněn na světové burze cenných papírů a byl schválen regulačními orgány, poté byl uložen u společnosti NSD. Centrální banka má několik podmínek pro zajištění cenných papírů, všechny jsou zveřejněny ve zvláštním ustanovení. Jakmile se nám podařilo uspokojit všechna uvedená kritéria, můžeme v rukou investorů uvažovat o novém nástroji.