Finanční páka: co to je a jaké příležitosti nabízí pro podnikání

Starověký řecký vědec Archimedes věnoval pozornost obrovským potenciálním možnostem využití páky. Vzpomínáte si na jeho slavnou frázi, v níž říkal, že kdyby měl oporu, mohl by se Země pohybovat? V současné době se páka často používá v praxi k tomu, aby zvýšila nárazovou sílu na krátké rameno, zatímco působila sílu na své dlouhé rameno. V mechaniky výsledný zisk přímo závisí na poměru délky ramen. Tato zásada však může být použita i v jiných oblastech, například v ekonomice. Pojďme se podívat na to, co je finanční páka a jaké příležitosti nabízí pro podnikání.

Koncepce

V různých publikacích se pro tento výraz často vyskytují různé synonyma. Finanční páka je často označována jako pákový efekt, pákový efekt nebo finanční páka. V podstatě je to poměr vypůjčených prostředků získaných v roce 2006 investičního projektu k hodnotě vlastního kapitálu. Abychom lépe pochopili, co tvoří finanční páku, podívejme se na jednoduchý příklad. Předpokládejme, že analyzujeme možnost investovat své peníze do podnikatelského projektu. Plánovaný výnos je na úrovni 30% ročně a investiční období je 12 měsíců. Velikost vlastní kapitál kterou jsme nyní připraveni poslat na tento projekt, je 120 tisíc rublů. Je snadné počítat, že na konci prvního roku práce přinese naše investice příjem 36 tisíc rublů. Abyste získali ještě vyšší příjmy z investic, musíte zvýšit počáteční kapitál. Není to snadné, protože v současné době jsou omezené finanční prostředky. Pokud však očekávaná ziskovost převyšuje průměrnou sazbu z úvěrů, lze získat další výnosy bankovním úvěrem. Takže, neochotně, se rozhodneme poslat úvěr kapitál ve výši 120 tisíc rublů. Předpokládejme, že se nám podařilo získat bankovní úvěr ve výši 22% ročně. Pokud se vše podle našich prognóz řídí, zisk z využití vlastního kapitálu nám přinese, jak již bylo řečeno, 36 tisíc rublů a přitažlivost úvěrového kapitálu bude činit 72 tisíc rublů. Z nich budeme platit úroky banky (26,4 tisíc rublů), a budeme mít 45,6 tisíc rublů odešel. Jak můžete vidět, finanční páka je dobrou příležitostí ke zlepšení ziskovosti podniku. V našem případě nám dovolil dodatečně obdržet 9,6 tisíc rublů.

Co bude finanční páka. Výpočtový vzorec

Využívání vypůjčených prostředků není vždy výnosné. Abyste mohli správně rozhodnout a zhodnotit, jaký vliv způsobí využití finančního pásu, můžete použít následující vzorec:

RFR = (1 - NP) × (Pa - Sk) × LC / SC, kde

RFR - výsledek využívání finančního pásu,%;

NP - desetinný výraz daňové sazby ze zisku;

RA - návratnost aktiv,%;

Ck - velikost průměrné (vážené) úvěrové sazby,%;

ZK - půjčený kapitál;

SK - vlastní kapitál.

Jak vidíme, při výpočtu velikosti efektu se podílejí tři faktory. První z nich - (1 - Np) - nezávisí na společnosti. (Ra - Ck) ukazuje jak návratnost aktiv přesahuje úrokovou sazbu z úvěru. Má vlastní jméno - rozdíl. (LC / SC) - to je ve skutečnosti finanční páka.