Finanční výkonnost společnosti

Organizační výkonnost lze hodnotit pomocí racionálních ukazatelů. Které z nich jsou nejvíce informující? Jaké finanční a ekonomické ukazatele jsou pro investora zvlášť důležité? Co zase může bance věnovat pozornost při zvažování vhodného typu žádosti o podnikatelské půjčky?

Sada finančních ukazatelů

Finanční výkonnost podniku může být zastoupena v nejširším rozsahu odrůd. Zároveň se v ruské a světové praxi postupně vyvíjel soubor kritérií, kterými lze zkoumat, jak se podnikání vyvíjí. Moderní odborníci identifikují následující základní finanční ukazatele podniku:

- poměry likvidity: aktuální, rychlé, absolutní;

- trvání samofinancování;

- čistý provozní kapitál;

- období obratu: akcie, pohledávky;

- ziskovost: aktiva, kapitál, prodej;

- poměry obratu: akcie, kapitál, majetek, pohledávky, finanční páka, autonomie;

- čistý provozní cyklus;

- koeficient odrážející krytí dluhu;

- hodnota pracovního kapitálu;

- závazky;

- zpoždění bank;

- hodnota investic;

Zvažte specifika každého ukazatele podrobněji.

Poměry likvidity

Začínáme studovat finanční výkonnost s poměrem likvidity. První odráží jeho aktuální hodnoty. Ukazuje, do jaké míry aktiva podniku umožňují plnění závazků klasifikovaných jako krátkodobé. V praxi to skutečně určuje, do jaké míry je firma odolná vůči možným volatilitám na trhu. Z hlediska důležitosti analýzy činnosti podniku v rámci odpovídajícího finančního ukazatele se odborníci řídí zásadou: firma by neměla využívat krátkodobé zdroje k nákupu dlouhodobých aktiv. I když, samozřejmě, hodně závisí na konkrétním odvětví, ve kterém společnost působí.

Na druhou stranu Rychlý poměr uvádí, zda má firma rezervy na splacení krátkodobých závazků na úkor peněžních aktiv nebo těch, které jsou rychle přeměněny na finanční formu. Rozdíl mezi tímto poměrem a skutečností, která odráží současnou likviditu, spočívá v tom, že v prvním případě nejsou dostupné aktiva vždy vyjádřeny v peněžní formě.

Absolutní poměr likvidity odráží skutečnost, že podnik má výhradně peněžní prostředky, nebo ty, které jsou k nim blízké, pokud jde o míru obratu - například akcie. Čím víc - tím lépe. Nicméně podle některých odborníků mohou příslušné finanční ukazatele, které jsou prezentovány v nadměrné výši, poskytnout investorovi důvod k závěru, že společnost není dostatečně efektivní při řízení finančních zdrojů.

Délka samofinancování

Tento finanční ukazatel odráží, jak dlouho může být stabilní provoz společnosti na úkor krátkodobých aktiv. Je důležité, pokud jde o udržitelnost společnosti v období, kdy neexistují žádné výnosy, nebo nestačí správně splatit běžné závazky.

Čistý pracovní kapitál

Hodnocení finanční výkonnosti podniků téměř vždy obsahuje takový parametr jako čistý pracovní kapitál. Je to údaj, který lze získat odečtením hodnot z objemu krátkodobých aktiv odrážejících běžné závazky společnosti. Je důležité, že je to pozitivní, je žádoucí - opakovaně překonává platby podle stanoveného harmonogramu a také umožňuje společnosti investovat do vývoje.

Výpočet finančních ukazatelů podobných čistému pracovnímu kapitálu je jedním z nejdůležitějších postupů, pokud jde o hodnocení efektivnosti podnikového modelu společnosti. Pokud nejsou splněna příslušná kritéria, může být strategie rozvoje společnosti hodnocena znovu.

Poměry obratu

Nejdůležitějšími finančními ukazateli jsou ukazatele obratu. Existuje několik z nich, jak jsme uvedli výše. Prvním je ten, který odráží obrat pohledávek. Umožňuje vám zjistit, jaká je průměrná doba trvání období, během něhož společnost vyřeší problém sběru odpovídajícího druhu dluhu. Čím je tento ukazatel nižší, tím dříve se "pohledávky" změní na skutečné příjmy a zvýší likviditu aktiv. Takový faktor, jako je doba obratu pohledávek, koreluje spíše s tímto koeficientem. Je to téměř stejné. Ale ve druhém případě je doba trvání vyjádřena v dnech.

Uvažované finanční ukazatele ve formě poměrů jsou také zobrazeny parametrem odrážejícím obrat zásob. Tento údaj ukazuje, jak rychle společnost prodává akcie. Čím vyšší je odpovídající poměr, tím efektivnější z hlediska analýzy je obchodní model společnosti. S tímto ukazatelem naopak koreluje takový parametr jako doba obratu zásob - odráží obrat za dny.

Na druhé straně zvažovaná skupina koeficientů je ta, která odráží práci s aktivy podniku. Poukazuje na to, jak efektivně společnost využívá všechny dostupné zdroje, a to nejen výnosy z prodeje akcií. Odpovídající finanční ukazatele podniku mohou přispět k jeho objektivnímu posouzení investorem, pokud jde o četnost výrobních cyklů.

Existuje takový parametr jako koeficient odrážející obrat dlouhodobého majetku. Dokáže ukázat, jak efektivně společnost používá dlouhodobý majetek. Čím vyšší je, tím optimálnější je režim využívání trvalých aktiv. Pokud je odpovídající druh finanční výkonnosti podniku nízká, může to znamenat, že společnost nemá dostatečné výnosy nebo je poslána k získání ne zcela efektivních prostředků. Nicméně, jak někteří odborníci poznamenávají, optimální hodnota tohoto koeficientu se značně liší v závislosti na konkrétním odvětví.

Další poměr obratu odráží hodnoty kapitálu firmy. Ukazuje, jak efektivně společnost převádí hotovostní investice do pracovního kapitálu. Kritériem jsou zpravidla tempo tržeb a příjmů.

Čistý pracovní cyklus

Jaké další ukazatele finanční výkonnosti společnosti jsou důležité? Tito odborníci obsahují údaje odrážející hodnotu čistého provozního cyklu. Ukazují, kolik dní firma investuje do pracovního kapitálu. Čím menší jsou odpovídající čísla, tím lépe.

Ziskovost

Mezi hlavní finanční ukazatele aktivit společnosti patří i návratnost tržeb. Ukazuje, kolik příjmů za určitou dobu přesahuje výdaje. Obvykle se vyjadřuje jako procentní podíl. Někdy je ziskovost společnosti srovnávána s úvěrovou sazbou, inflací nebo například průmyslovým průměrem. To znamená, že odpovídající ukazatel může být považován za relativní.

Existují finanční ukazatele týkající se ziskovosti tržeb. Co například? Zejména je to návratnost aktiv a vlastního kapitálu podniků. V prvním případě je daný ukazatel schopen ukázat, jak efektivní jsou investice do aktiv. Za druhé, kolik zisků mohou majitelé nebo investoři společnosti očekávat?

Je třeba poznamenat, že ziskovost tržeb je vyčíslitelná v poměru k EBIT, tj. Bez úhrady úroků z úvěrů, stejně jako daň z příjmů pro organizace. EBITDA marže přiléhá k tomuto ukazateli - s výjimkou platebních a daňových plateb, jakož i odpisů od společnosti za odpisy.

Také ukazují finanční stabilitu organizací ROI Odrážejí, jak zisková je společnost z hlediska dlouhodobých investic. Údaje, které odrážejí ziskovost v jednom či druhém aspektu, jsou pro investora nejdůležitější.

Další faktory

Jak vidíme, ukazatele finančních výsledků společností jsou často vyjádřeny koeficienty. Některé jsme již diskutovali výše. Ale existují i ​​jiné. Mezi těmito - koeficient finanční finanční páky. Ukazuje, do jaké míry závisí firma na půjčkách. Čím vyšší je odpovídající poměr, tím více, z hlediska analýzy, je finanční náročnost organizace. Stejně jako například v případě zisku je tento parametr relativní. Pokud jsou v některých společnostech příslušné finanční ukazatele horší než ostatní, ale mají dodatečné rezervy nebo výhody, pokud jde o přístup k levných půjčkám, pak jejich obchodní model může být investorům hodnocen jako stabilnější.

K dispozici je koeficient autonomie. Mnoho odborníků se domnívá, že pokud je to možné, mělo by být také zahrnuto do finanční výkonnosti společnosti. Do jisté míry ovlivňuje předchozí poměr. Odráží, jak významné jsou rezervy autonomních finanční zdroje pokud jde o potřebu žádat o externí úvěry.

Existuje také obecný poměr dluhu spojený s potřebou společnosti krytit úvěry. Tento ukazatel je ukazatelem toho, zda jsou rezervy organizace postačující z hlediska plateb úvěrů vzhledem k časovému plánu. Čím vyšší je poměr krytí dluhu, tím lépe. Relevantní ukazatele finanční stability jsou důležité zejména z hlediska posuzování solventnosti společnosti bankou a pravděpodobnosti vydání následujících úvěrů.

Objem provozního kapitálu

Mezi důležité ukazatele udržitelnosti společnosti - hodnoty pracovního kapitálu. Tím se rozumí hodnota aktiv, která firma potřebuje k udržení stabilního výrobního cyklu. Revolvingové fondy zahrnují několik druhů aktiv. Za prvé, jedná se o nadcházející výdaje společnosti, stejně jako o své současné výrobní rezervy. Složení revolvingových fondů tvoří i polotovary a nedokončené výrobky, stejně jako zboží skladované ve skladech a dodávané spotřebitelům. Pohledávky se vztahují také na provozní kapitál.

Splatné účty

Na rozdíl od pohledávek tento druh závazku znamená dluhy organizace ve vztahu k dodavatelům zboží a služeb, za zaplacení možných směnek, podle sídel s dceřiných společností na mzdy, platby FIU, FSS a MHIF, jakož i na zálohách.

Rozsah plateb společnosti je pro investora důležitý. Faktem je, že významná část odpovídajících plateb v případě úpadku organizace může být splacena jako první. Jedná se zejména o mzdové povinnosti. Požadavky akcionářů nebo zakladatelů - nikoliv nejdůležitější. A pokud dluhy ze mzdy ze strany firmy představují příliš velkou částku, pak investor, který plánuje například koupit část akcií, může smlouvu odmítnout.

Zpoždění

Mnoho podniků není schopno včas platit dluhy bankám, v důsledku čehož vzniká zpoždění v platbách. Úvěrové podmínky pro podniky v mnoha finančních institucích jsou dostatečně přísné - ukládají se pokuty, sankce, úrokové sazby mohou být revidovány. Zpoždění proto může být příčinou dodatečných nákladů, které snižují udržitelnost podnikatelského modelu podniku.

Investice

Dalším důležitým ukazatelem je ten, který odráží velikost investic organizace. Mohou to být různé cenné papíry, státní dluhopisy, základní kapitál jiných podniků, investice do rizikového kapitálu. Mohou to být také půjčky vydané ve prospěch jiných společností nebo jednotlivců.

Při analýze příslušného ukazatele se berou v úvahu nejen výši investic, ale také jejich povaha a charakteristiky finančních investic. Pokud je to například organizace, pak může být analyzována jejich finanční udržitelnost.

Ostatní indikátory

Jaké další jsou finanční a ekonomické ukazatele podnikatelské činnosti, které jsou důležité z hlediska analýzy výkonnosti podniků? Zahrnují zejména míru úhrady úroků z úvěru. Odráží to, zda jsou příjmy společnosti dostatečné z hlediska splnění odpovídajícího typu závazků.

Mezi další významné ukazatele patří koeficient odrážející poměr ceny zboží a zisku. Umožňuje vám pochopit, do jaké míry odpovídá aktuální hodnota produktů očekávaným výnosům. Existuje takový ukazatel jako zisk na akcii. Odráží to, co je příjem akcionáře na jistotu. Taková kritéria, jako je účetní hodnota jedné akcie, výše dividend a v některých případech očekávaný růst zisku sousedí s ní.

Čistý zisk

Někteří experti zahrnují v hlavních finančních ukazatelích čistý zisk organizace nebo ztrátu ke konci vykazovaného období. Tento ukazatel však někteří analytici připisují těm, které jsou důležité, zejména z hlediska účetnictví. Ne všichni investoři je proto při hodnocení efektivnosti podnikového modelu podniku věnovat pozornost. Nicméně relevantní ukazatel, jak to někteří odborníci uvědomují, může být pro banky zajímavý při posuzování solventnosti podniku.