Investiční analýza. Metody investování

Pro každou solidní společnost bude vždy hlavním cílem zvýšit příjmy prostřednictvím kapitálových investic. Před zahájením investice musí management stanovit finanční základ společnosti, výši možných investic a ekonomickou proveditelnost účasti na navrhovaném projektu. Proto je velmi důležité správně používat shromážděné informace a dále analyzovat investičních projektů monitorovat a řídit proces řízení investic. To je jediný způsob, jak dosáhnout vysoké návratnosti investic.

Co je investiční analýza?

Abyste lépe pochopili složitost investování, musíte se nejprve naučit základní definici.

Integrovaná aplikace metod a technik pro hodnocení ekonomické proveditelnosti financování projektů, na kterých se investoři spoléhají na správná rozhodnutí, se tudíž nazývá investiční analýza.

Proces takové analýzy probíhá vždy dynamicky a má dva směry: subjekt a čas. Subjekt provádí analýzu za účelem stanovení základních investičních rozhodnutí s přihlédnutím k různým faktorům.

Mezi tyto faktory patří:

• hospodářské prostředí;
• cíle a cíle stanovené pro investice;
• bezpečnost životního prostředí;
• význam a dopad projektu na sociální infrastrukturu regionu;
• určení výskytu finančních rizik;
• Plány investorů na financování, organizaci, marketing atd.

Výše uvedené aspekty jsou zpracovány během přípravy samotného projektu a poté jsou během analýzy zohledněny při rozhodování a zavádění nápravných opatření.

V přechodném směru se předpokládá, že práce začínají od okamžiku, kdy vzniká myšlenka a trvají po celou dobu trvání celého projektu, protože zajišťují jeho neustálý rozvoj, takže po dokončení projektu získají investoři zisky, které nejsou nižší než očekávaná úroveň.

Funkce

Hlavní funkce investiční analýzy jsou:

1. Vytvoření autorizované organizace, která shromažďuje informace a koordinuje proces realizace cílů investičního projektu.
2. Pro výběr nejvhodnějších investičních systémů rozhoduje organizace na základě předběžných analýz s přihlédnutím k alternativním možnostem a určuje pořadí potřebných činností.
3. Včasná identifikace a řešení problémů spojených s technologií, financováním, environmentálními nebo sociálními problémy, které mohou vzniknout v procesu realizace projektu.

Úkoly

Analýza investiční činnost má za cíl nalézt řešení následujících úkolů:

• komplexní posouzení nezbytných podmínek pro investice;
• zdůvodnění cen nezbytných opatření a výběr zdroje financování;
• přesné vymezení vnějších a vnitřních cílů a subjektivních aspektů, které mohou mít za následek negativní změny ve výsledcích investic;
• porovnání ztrát z možných rizik přijatelných pro investory s očekávanými příjmy;
• povinné závěrečné sledování projektu pro zavedení opatření, která zlepšují výsledky dalších investic.

Cíle

Investiční analýza společnosti si klade za cíl přesně nalézt možný výsledek z realizace investičních projektů s povinným sestavením výkazu všech nákladů, které vznikly při tvorbě projektu. Koneckonců hrají klíčovou roli při formování hodnoty.

Metody investování

Nyní musíme podrobně zvážit, jak investoři navýší svůj kapitál.

Analýza investiční atraktivity je pro vedoucí pracovníky společnosti nezbytná k tomu, aby poskytla spolehlivé informace o objektech, v nichž hodlají investovat. Vzhledem k tomu, že existuje řada způsobů, jak tyto události provést, je lepší podrobně zvážit všechny možnosti podle jejich popularity a frekvence využití.

Pokud chce společnost získat akcie jiných společností, použijí se takové metody investičních analýz:

1. Analýza nákladů při výměně zohledňuje kapitálovou stavbu objektu od nuly v běžných cenách, ale uplatní se slevy (nejčastěji 10-20%) nákladů nového podniku na přibližný výpočet hodnoty stávajícího podniku.
2. Relativní analýza transakce převzetí, když jedna společnost kupuje jinou společnost, s přihlédnutím k účetní hodnotě aktiv a cen akcií.
3. Srovnávací analýza společností - proces porovnání hospodářské výkonnosti jedné společnosti s podobnými podniky.
4. Analýza diskontních peněžních toků je postup při hodnocení společnosti při určování přibližného příjmu z nákupu cenných papírů, což potvrzuje vlastnictví části společnosti.

Retrospektivní analýza

Tento typ analýzy lze použít, když byly analyzovány minulé údaje o kolísání citací, aby se určily příčiny kolísání a jejich důsledky pro ukazatele investičního projektu.

Ocenění akcií

Někdy existuje taková situace, že akcie společnosti, které společnost chystá spolknout, nejsou obchodovány na burze cenných papírů. Pak provedou analýzu finančních investic, nebo spíše používají informace o účetních zprávách společnosti, která je předmětem zájmu, a případně o účetních zprávách firem ve stejném odvětví, ale o tom, že jejich akcie jsou kótovány na akciovém trhu. Ukazatele směnných kurzů výše uvedených společností jsou nutně zohledněny.

Analýza faktorů

Vzhledem k tomu, že ziskovost investičních projektů je ovlivněna řadou faktorů. (zisky z prodeje, finanční páka, kapitálový obrat), jsou nutně vzaty v úvahu při provádění analýza faktorů. Takto je definováno: jaké konkrétní změny v některých ukazatelích vedou ke změnám v dalších aspektech projektu. Pak zjistíte, které faktory mají největší dopad na příjmy z investování do projektu.

Metoda odborného hodnocení

Analýza investičních projektů nemůže obejít ani zanedbávat takové důležité body, jako je identifikace a hodnocení rizikových faktorů pro finanční ztráty. Tento postup však není snadný kvůli širokému spektru rizikových faktorů, takže metoda odborných hodnocení pomáhá při řešení úloh. Zohledňuje řadu kritérií a možných možností, kdy finanční rizika ovlivňují hodnotu investic.

Komplex matematických a logických výpočtů se používá v metodě znaleckého posudku a slouží k získání potřebných informací, přípravné analýzy, generalizace, po které mohou odborníci činit racionální a efektivní rozhodnutí. Samotná podstata této metody spočívá v tom, že kvalifikovaní odborníci provádějí intuitivní logickou analýzu možných problémů a na základě zpracovaných výsledků tvoří své vlastní kvalitativní a kvantitativní posouzení.

Pro splnění úkolů a pro dosažení správného rozhodnutí používají odborníci matematické algoritmy v kombinaci s logickým myšlením a intuicí. Pro usnadnění provádění investiční analýzy společnosti a pro snadnější posouzení rizik pro hodnotu investičního projektu tvoří manažeři dotazník, který má univerzální vzhled.

Po důkladném zpracování získaných informací a řešení mnoha problémů s optimalizací odborníci přímo identifikují a vyhodnocují specifické typy finančních rizik projektu a sestavují potřebný seznam opatření k minimalizaci potenciálních ztrát a úpravě struktury investičního portfolia.

Bylo v procesu výzkumu v oblasti prognóz, že byly vyvinuty nejvíce odborných metod hodnocení. Mezi nejznámější patří metoda Delphi a metoda práce s scoring matricemi, které jsou minimalizovány použitím lineárních váhových faktorů v každé jednotlivé verzi. Existuje však vždy jeden hlavní problém, s nímž je velmi obtížné vyřešit: každý z expertů v investiční analýze hovoří na základě svých osobních zkušeností, a proto všechna přijatá rozhodnutí jsou spíše subjektivní.

Podobné nedostatky lze nalézt v metodě párových srovnání. Nejprve formulujte kritéria a poté jim určitý vliv na investiční projekt, abyste mohli v budoucnu zefektivnit všechny důležité faktory finančního rizika.