Co je Dow Jones? Jak je vypočítán index Dow Jones?

Zpočátku to byl nástroj, který umožnil rychle vyhodnotit současnou ekonomickou situaci v zemi (jednotlivé sektory hospodářství). Dá se říci, že Dow Jones byl výsledkem důkladné studie cenového pohybu v rámci akciového trhu.

Bylo známo, že aktivity největších společností mají významný dopad na situaci ve státě. V důsledku studie, zpracování, analýzy dostupných statistik se objevil globální ukazatel, bez kterého by dnes nebylo možné představit moderní akciový trh.

Index Dow Jones

Na konci 19. století. Charles Dow ve své kompilaci použil 11 akcií, z nichž největší část patřila k prvnímu velkému železničním státním společnostem. Porovnal index s hůlkami položenými na plážovém písku, umístěných v blízkosti okraje surfování, aby každou vlnou zjistilo nástup přílivu nebo průtoku. Takže v situaci, kdy se vrcholy indexů zvýšily poměrně silně, bylo věřeno, že takzvaný býčí trh převládal, a kdyby padli, byla to medvěda.

Tato inovace se v té době stala silným majákem: index Dow Jones byl referenčním bodem pro srovnání jednotlivých akcií s tržním kurzem (obecně) nebo s jinými ukazateli současného ekonomického stavu.

Již na podzim roku 1896 Charles vyloučil zbývající akcie (jiné než železnice) z původního indexu a poté ho upravil na 20 železničních akcií. Dow Jones Industrial Average se neobjevil až v roce 1929 (čtvrt století po jeho smrti). A v roce 1970 došlo ke změně názvu: index železničních akcií byl přejmenován na přepravu.

Zpočátku se zdál nepravidelný. Začalo se publikovat každoročně teprve od 10/07/1896 v The Wall Street Journal. V roce 1916 se index Dow Jones rozšířil na 20 akcií, od roku 1928 do dnešního dne na 30. Ve stejném roce začali editoři výše uvedených novin vypočítat index za použití jiného dělitele, nahrazujícího standardní - počet akcií, aby aby nedošlo k narušení způsobenému možným snížením nominální hodnoty akcií společností nebo k nahrazení jednoho cenného papíru jiným. Z tohoto zvyku byl tento ukazatel dále vnímán jako průměr.

K dnešnímu dni všech 30 společností, jejichž akcie jsou zastoupeny v roce 2006 Dow Jones Industrial Average, vedou v jejich průmyslových odvětvích. Většina soukromých, institucionálních investorů jsou držiteli těchto konkrétních akcií. Podíl těchto 30 společností dosahuje přibližně 1/5 tržní hodnoty stávajících amerických akcií, které se v peněžním vyjádření rovnají 8 bilionům dolarů, stejně jako přibližně ¼ hodnoty akcií uvedených na burze NYSE.

Hodnota dotčené inovace

Objevy, princip práce umožnil přejít z chaotické regulace akciových trhů na kompetentnější, spojenou s různými geopolitickými událostmi. To vedlo k rozvinutější, vědecky založené analýze nabídek.

Index Dow Jones: jak se vypočítává?

Vypočítává se jednoduše. Jeho praktičnost dokazuje dlouhá historie existence.

S růstem a zlepšením finanční analýzy definice indexu se opakovaně přidává řada nových ukazatelů. Dnes je americká Dow Jones průměrnou hodnotou ceny akcií největších podniků. Je důležité poznamenat, že s ohledem na skutečný cenový index vydávání cenných papírů společnosti, nikoli jejich kapitalizace, úpravy v ní ovlivňují pouze cenu, která je obsažena v jejím složení.

Poprvé byl akciový index Dow Jones vypočítán jako průměrná hodnota všech jeho složek. Například jeho registr obsahuje 4 firmy, jejichž hodnota je A = 26, B = 20, C = 45, D = 17. Průměrná hodnota je 27 dolarů na konci dne.

Můžeme předpokládat, že společnost C, jejíž akcie činí 45 dolarů za jednotku, se sloučila s jinou společností a poté vydala akcie společnosti E, jejíž cena činila 37 dolarů. S jednoduchým přepočtem bude ostrý skok na 25 dolarů.

Aby se zabránilo narušení ukazatelů, jejich dodržování s tržními skutečnostmi, byl zaveden podmíněný ukazatel nazvaný jmenovatel (dělič). V uvedeném příkladu je to X. Používá se, když je cena za otevření nového dne konzistentní s uzavírací cenou předchozího.

Všechno výše uvedené lze zapsat následovně:

(A + B + D + E): X = 27.

Při zavádění jmenovatele získáváme:

X - (26 ± 20 + 37 + 17): 27 = 3,704.

Uvažovaný ukazatel dnes

V současné době bere v úvahu náklady na akcie (jednoduchých) 30 největších amerických korporací zabývajících se různými odvětvími. Jedná se o průmyslové společnosti, telekomunikační podniky, organizace chemických, farmaceutických, potravinářských, ropných a plynárenských společností, síť cateringových restaurací, zábavní průmysl, úvěry, pojišťovny, finanční firmy, platební systém atd.

Nejslavnější společnosti, jejichž akcie jsou zahrnuty do indexu:

• American Express.
• Coca-Cola.
• Microsoft.
• Procter & Gamble.
• Walt Disney.
• Boeing.
• Johnson & Johnson.
• Nike.
• McDonald's.
• Visa.

Akcie téměř všech výše uvedených společností jsou uvedeny na seznamu NYSE (výpis) a 3 společnosti jsou Nasdaq. Celková kapitalizace podniků, které jsou zahrnuty do Indexu udržitelného rozvoje Dow Jones, je 15% hlavního kapitálu všech společností kótovaných na burze cenných papírů.

Co ukazuje daný index?

Ukazuje změnu hodnoty akcií 30 největších amerických korporací. Index je hlavním ukazatelem amerického hospodářství, což je ukazatel obchodní činnosti jak ve Spojených státech, tak i v celém světě, protože jeho podniky jsou všeobecně známé po celém světě.

V situaci zvýšení indexu dochází k růstu podnikatelské činnosti, ke zlepšení investičního kapitálu ak nárůstu poptávky po amerických aktivech od investorů. Ty získávají akcie, předpovídají jejich budoucí růst a následně příjmy jako dividendy. Lze říci, že růst indexu naznačuje zvýšení zisku společnosti, a tím i posílení americké i světové ekonomiky. Ale pád Dow Jonesu má naprosto opačný obraz.

Dynamika ukazatele

Z dlouhodobého pohledu index neustále roste. První zveřejněná hodnota byla 40,94. Dnes již překročila 18 000. To znamená, že za více než 100 let své existence se index Dow Jones zvýšil přibližně o 440krát.

V roce 1966 index nejprve přerušil značku 1000. Obzvláště rychlý růst byl zaznamenán v 80-90s. minulého století. V roce 1995 byla překonána známka 5 000 a v roce 1999 to bylo 10 000. Největší střednědobý pokles sledovaného indexu byl zaznamenán v letech 2008-2009 v době globální finanční krize. Po dosažené hodnotě 14 000 se zhroutila na 7 000, poté se zotavila a pokračovala v růstu, což je dosud pozorováno.

Nejvýznamnější denní pokles (22,6%) byl zaznamenán v černém pondělí (10/19/1987). Po 11. září klesl index o 7,1%.

Nevýhody tohoto ukazatele

Hlavní nevýhodou je malý počet podniků, jejichž akcie jsou zahrnuty do výpočtu. V tomto ohledu, aby se zajistily přesnější závěry, investoři, analytici uvažují o tomto čísle spolu s indexem S & P 500, který zahrnuje 500 amerických společností.

Navíc, i když měníte metody výpočtu indexu Dow Jones, někteří ji považují za daleko od dokonalého. Například vzhledem k tomu, že v průběhu výpočtu se bere v úvahu pouze aktuální hodnota akcií, tj. Neexistuje srovnání s počáteční hodnotou nebo základní hodnotou stanovenou ke konkrétnímu datu. Také to není ovlivněno všemi cennými papíry stejně, ale nejdražšími.

Použití dotyčného indexu

Je to ukazatel, který je vždy pod kontrolou investorů po celém světě. Změny v tomto indexu nepřímo ovlivňují dolar, který naopak ovlivňuje všechny investiční aktiva.

Navíc je to výměnný majetek sám: obchodníci ho koupí a pak ho prodávají termínové smlouvy, vydělávat na upravených uvozovkách.

Index společnosti Charles Dow Jones

Je uznáván jako nejmladší mezi jeho indexy. Debut tohoto ukazatele se uskutečnil v lednu roku 1929. Z hlediska analytiků ukazuje nárůst ceny akcií korporací veřejného sektoru, že investoři předpovídají pokles úrokových sazeb. To lze vysvětlit tím, že veřejné služby jsou velké dlužníky, jejich zisky se zvyšují s nízkou úrovní úrokových sazeb a naopak.

Když investoři čekají na zvýšení úrokových sazeb, je tendencí k poklesu uváděného ukazatele. Kvůli této citlivosti je společný index vnímán některými jako hlavní ukazatel pro celou burzu cenných papírů.

Závěr

Shrneme-li všechny výše uvedené skutečnosti, stojí za to připomenout, že existuje několik indexů Dow Jones: průmyslových, komunálních, dopravních, kompozitních. První je jednoduchý průměrný ukazatel dynamiky cen akcií 30 největších průmyslových podniků. Druhý zahrnuje 15 podniků, které se zabývají elektřinou, plynem. Třetí charakterizuje pohyb cen akciových cenných papírů 20 dopravních společností (železnice, silnice, letecké společnosti). Čtvrtý je stanoven na základě předchozího 3. Konkrétněji se již analyzuje 65 společností.

Článek také uvádí graf, který ukazuje, jak se index Dow Jones chová (od roku 1985) (dynamika indikátoru). Metodika výpočtu indexů se po dlouhou dobu nezměnila, ale akcie zařazené do seznamu akcií byly několikrát upraveny. Mezi mnoha majetkovými cennými papíry stojí jen General Electric za svou záviděníhodnou stabilitu. Všichni ostatní pravidelně vstoupili, nechali výpis nebo úplně zmizeli.