Finanční nástroje - to je. Definice, charakter a hlavní typy finančních nástrojů

Významnou součástí majetku téměř jakékoli organizace jsou finanční nástroje. Jedná se o nástroje, které jsou potřebné k zajištění normálního fungování společnosti. Tato kategorie aktiv zahrnuje několik typů nástrojů. Jejich definice, charakter a hlavní typy budou podrobněji diskutovány níže.

Obecná definice

Finanční nástroje jsou smlouva, která zahrnuje vznik finančních aktiv jedné osoby a druhá finanční závazky. Mohou to být různé formy investic v krátkodobém nebo dlouhodobém horizontu. Obchodování s takovými nástroji probíhá na finančním trhu.

Tyto kategorie jsou převážně hotovostní. Mohou to být také swapy, opce, futures, forwardové smlouvy. Cenné papíry umožňují vystavit smlouvu ve formě peněžního dokladu. Potvrzují právo majitele požadovat určité finanční výhody od osoby, která je vydala. V naší zemi se akcie, dluhopisy, komerční papíry a futures rozšířily.

Náklady na investice jsou určeny tržní cenou cenných papírů. Pro rozvoj ekonomiky má jejich oběh velký význam. To vám umožní vyvážit přebytek a nedostatek úspor v různých odvětvích ekonomiky.

Finančními nástroji jsou smlouvy jakéhokoli typu, které vedou ke vzniku dluhových závazků na straně jedné a současně zvyšují aktiva na druhé straně. Je třeba poznamenat, že do této kategorie nespadají mimosmluvní závazky, například dluh k rozpočtu, operační leasing a platba předem. Finančními nástroji nejsou také smlouvy, které se vztahují k nefinančním aktivům.

Odrůdy

Existují různé typy finančních nástrojů. Ty zahrnují půjčky, například dluhopisy, směnky, certifikáty, doklady o vlastnictví (akcie), hybridy, které se vyznačují znaky jak akcií, tak dluhopisů. Deriváty derivátů mohou být také zahrnuty zde.

Cenné papíry zahrnují také státní dluhopisy, šeky, bankovky, privatizační dokumenty atd. Finanční aktiva mohou být nebo nejsou zahrnuty do rozvahy. Patří sem hotovost práva zakotvená ve smlouvě, která umožňují organizaci obdržet peníze od druhé společnosti nebo jiných finančních aktiv. Finanční nástroje zahrnují také práva, která poskytují příležitost k výměně těchto smluv se třetí společností za výhodných podmínek.

Existující typy prezentovaných kategorií jsou rozděleny do několika skupin.

1. První kategorie zahrnuje úvěrové nástroje. To jsou dluhopisy. Také v této skupině jsou dluhopisy, státní dluhopisy.
2. Druhá skupina tvoří nástroje nemovitosti. Zahrnuje akcie otevřených akciových společností, které vznikly během privatizace.
3. Třetí skupina zahrnuje investiční nástroje. Mohou to být akcie, úspory, investiční a depozitní certifikáty.
4. Ve čtvrté skupině byly zahrnuty finanční deriváty. Jedná se o relativně nový druh smlouvy. Mohou to být opce, futures, deriváty, warranty.

Uvedené nástroje jsou v oběhu na různých trzích.

Trhový oběh

Uvedené typy finančních nástrojů jsou obchodovány v různých segmentech finančního trhu. To určuje jejich vlastnosti, vlastnosti a náklady. Tak jsou podnikové dluhopisy a akcie v oběhu na akciovém trhu. Zde se můžete setkat s podfederálními úvěry. Mohou to být například federální dluhopisy.

Na úvěrovém trhu jsou hlavními nástroji peněžní aktiva. Mohou být uvedeny v rublech nebo v cizí měně. Také v této kategorii jsou šeky, bankovky, zásilky, akreditivy a akumulační certifikáty. Vykonávají funkci distribuce.

Na devizovém trhu jsou rovněž rozesílány odpovídající aktiva. Mohou to být dokumentární akreditivy, opce, měnové šeky, směnky. Také v této kategorii jsou futures, opce, swapy.

Smlouvy, které se pohybují na pojistném trhu, mají také své vlastní charakteristiky. Jedná se o pojistné smlouvy, smlouvy o zajištění, smlouvy o různých typech pojišťovacích služeb a nouzové předplatné.

Trh se zlatými a drahými kovy má také své vlastní specifické nástroje. Patří mezi ně zlato jako finanční aktivum a různé deriváty. Používají se při uzavírání transakcí na burze cenných papírů.

Uvedené nástroje mají mnoho funkcí. Jejich vlastnosti, rizika a výnosy se mohou výrazně lišit. Tyto cenné papíry splňují požadavky trhu, na kterém se pohybují.

Primární a sekundární nástroje

Dnes se na finančním trhu mění různé typy nástrojů. Jsou rozděleny do dvou velkých skupin. Jedná se o primární a finanční deriváty. Mají řadu rozdílů.

Primární finanční nástroje jsou odlišné. Poskytují provedení zákona o koupi nebo prodeji, jakož i dodání nebo přijetí některých finančních aktiv. V důsledku těchto transakcí vznikají vzájemné požadavky. Mezi hlavní primární nástroje patří akcie a dluhopisy, půjčky, jiné cenné papíry. Také v této skupině jsou pohledávky a závazky běžných provozních činností.

Požadavky, které si majitelé primárních finančních nástrojů vzájemně vytvářejí, mohou být formulováni smlouva o bankovním vkladu nebo účty, záruky, smlouva o půjčce. Může také existovat bankovní záruka. Volba závisí na vlastnostech transakce.

Hlavní finanční nástroje dnes jsou velmi odlišné. To platí zejména u zakázek primárního a sekundárního typu. Deriváty, které se pohybují na finančním trhu, se nazývají deriváty. Tato skupina smluv zahrnuje futures, měny, úrokové swapy a jiné podobné odrůdy.

Sekundární nástroje vám umožňují zakoupit nebo prodat práva, která vám umožňují zakoupit nebo doručit podkladové aktivum. Také předložený dokument vám umožňuje obdržet platbu nebo určitý příjem spojený s některými změnami ve stavu určitého typu aktiva. To je možné například při změně ceny.

Primární nástroje

Finanční nástroje podniku nebo jiného typu organizace mohou na finančním trhu uplatňovat formou primárních smluv. Jedním z nejoblíbenějších představitelů jsou akcie a dluhopisy. Jedná se o cenné papíry, které se liší v určitých charakteristikách.

Akcie vydává (vydává) akciová společnost v době jejího vzniku. Jsou distribuovány mezi kupujícími volně nebo podle určitého principu (pouze mezi omezeným počtem osob). Formy peněžních prostředků akcionářů vlastního kapitálu podniky. Je-li to nezbytné, provádí se dodatečná emise těchto cenných papírů během transformace, sloučení společností a mobilizace dodatečných finančních aktiv.

Tato akce je důkazem toho, že jeho držitel přispěl určitou částkou peněz (na akcii) k základnímu kapitálu společnosti. Dividendy jsou vyplaceny z takového cenného papíru. Jejich počet a způsob platby závisí na druhu cenných papírů. Pokud je akcie jednoduchá, dividendy se vyplácejí ke konci účetního období. Pokud společnost obdržela během tohoto období čistý zisk a část z něj zůstala nepřidělená (nebyla zaměřena na rozvoj organizace), je rozdělena mezi akcionáře v závislosti na jejich majetkové účasti na kapitálu.

Akcie dávají právo hlasovat svým držitelům, aby se účastnili hlasování o budoucnosti a rozvoji společnosti. Čím více těchto cenných papírů má investor, tím výraznější je jeho hlas. Ak má akcionář plnou moc v organizaci, pokud má 50% + 1 akcii.

Stojí za zmínku, že akcie jsou jedním z nejrizikovějších typů finančních nástrojů. Cenné papíry tohoto druhu mohou přinést velký příjem, avšak daleko od vždy na valné hromadě se rozhoduje o vyplacení dividend. Někdy společnost pracuje bez zisku nebo směřuje k rozvoji výroby.

Bond

Nástroje finanční politiky každé organizace se liší v řadě ukazatelů. Mají různé náklady a různé stupně rizika. Jedním z hlavních primárních nástrojů je dluhopis. Osvědčuje dohodu mezi dlužníkem a věřitelem o přijetí a převodu určité částky finančních prostředků.

Bond - potvrzení dluhu, které zahrnuje dvě skutečnosti. První z nich je povinnost dlužníka splácet dluh věřiteli ve stanovené lhůtě ve výši uvedené v titulu jistoty. Druhou skutečností je vrácení úroku (odměny) za dočasné použití peněz věřitelem.

Dluhopis zaručuje, že věřitel vrátí své peníze včas a se zájmem. Riziko nevrácení v tomto případě je mnohem nižší. Současně nemá věřitel žádný vliv na rozhodování majitele společnosti o směru jejího pohybu, vývoje. Investorem je osoba třetí strany, která má nárok na vrácení úroků.

Rozdíl mezi dluhopisem a akcií spočívá ve stupni rizika, stejně jako v právech držitele jistoty. Akcionáři není zaručeno, že na konci vykazovaného období obdrží zisk. Pokud se to stane, bude však mnohem větší než dluhopis. Platby se na konci vykazovaného období vyskytují mnohokrát. Dluhopis zahrnuje jednorázovou splátku dluhu a úroků. Čím vyšší je riziko, tím větší je zisk investora. Akce - nástroj pro finanční řízení organizace. Dluhopis dává svým držitelům takové práva.

Sekundární nástroje

Do skupiny primárních cenných papírů patří také finanční hotovostní nástroje (šeky, směnky atd.). Odlišují se v podmínkách poskytnutí peněz investorem. Ve speciální skupině jsou sekundární nástroje. Tato skupina zahrnuje několik typů smluv.

Jeden z nejběžnějších typů sekundárních nástrojů jsou možnosti. Jedná se o dohodu, která opravňuje držitele tohoto cenného papíru k nákupu nebo prodeji různých druhů aktiv za cenu stanovenou v dokumentu a po stanovenou dobu. Toto právo však není povinností. Pokud má majitel možnost prodat výrobek, vlastní opci na prodej. Právo na nákup poskytuje bezpečnostní volání. V obou případech je hodnota aktiva pevná. Nazývá se výkonová cena. Tato volba platí po omezenou dobu.

Mezi americkými a evropskými možnostmi existuje značný rozdíl. V prvním případě majitel může smlouvu použít každý den před datem, který je v něm specifikován. V rámci evropské možnosti se prodej a nákup uskutečňuje až v den vypršení jistoty. Proto většina možností na finančním trhu amerického typu.

Forwardová smlouva

Forwardová smlouva je dokladem, který zakládá touhu kupujícího na nákup zboží a prodejce prodat aktiva za pevnou cenu od data uzavření smlouvy v budoucnu. Tato jistota ukládá prodejci povinnost dodat zboží ke dni splatnosti ve stanovený den. Druhá smluvní strana je povinna zaplatit částku uvedenou ve smlouvě a vybrat aktiva. Tato bezpečnost, stejně jako jiné typy, lze prodat a koupit. Cena v takové smlouvě je jasně stanovena.

Futures swap

Smlouva o futures má stejné vlastnosti jako forwardová smlouva. Její rozdíl spočívá v tom, že ztráty nebo výhody plynoucí z takové transakce se určují každý den, a to nejen v den vypořádání transakce. Nabízení je denně. Pokud se dnes cena zboží zvyšuje, kupující má zisk, a prodávající - ztrátu. Prodávající platí tuto cenu. Druhý den se obchodování obnoví. Strany v době jejich vzniku by si neměly dělat nic navzájem. Tato kvalita futures se nazývá přecenění, které se provádí podle aktuální tržní ceny. Je-li denní platební schéma, rizika finančních nástrojů tohoto typu jsou snížena, protože pravděpodobnost nevyplacení dluhu je nižší.

Swap (burzovní smlouva) je dohoda, ve které obě strany souhlasí s výměnou peněžních toků za určité období. Tyto smlouvy jsou měny, úroky a komodity.

Hodnocení výkonu

Vzhledem k tomu, že se kupují a prodávají cenné papíry, popisují změnu jejich stavu k určitému datu akciových indexů. Vyhodnocení finančních nástrojů se provádí pro každou odrůdu samostatně na základě indexového koše. Index neodráží cenu. Zobrazuje pouze změnu hodnoty určitého typu zabezpečení.

Majitelé organizací mají zájem o zvýšení hodnoty svých aktiv (vlastní, půjčené). V takovém případě rostou tržní hodnoty samotného podniku. S pomocí indexů akciového trhu rozhodují kupující a prodejci cenných papírů o potřebě prodat nebo koupit v určitém okamžiku.

Existuje mnoho akciových indexů. V naší zemi je jedním z nejdůležitějších investorů při rozhodování je RTS a MICEX. V Americe je jedním z hlavních ukazatelů index Dow Jones, stejně jako NASDAQ. Odlišují se ve výpočtovém systému.

Po zvážení prezentovaných typů cenných papírů a jejich charakteristik můžeme vyvodit závěry o charakteristikách finančních nástrojů. Jedná se o zvláštní druh smluv, které se mohou uplatnit na finančním trhu. Každá z nich má své vlastní charakteristiky, úroveň rizika a náklady.