Skladové indexy: charakteristiky a typy

Nejdůležitější složkou světových ekonomických procesů je obchodování na burzách cenných papírů. Jejich praktické výsledky jsou zpravidla vyjádřeny ve formě zvláštních ukazatelů, které se nazývají akciové indexy. Jaké jsou vlastnosti jejich formace? Jak se počítají? Které z nich lze připsat nejslavnějším a nejvýznamnějším v Rusku a ve světě?

Definice akciových indexů

Akciové indexy, nazývané také akciové indexy, jsou složenými ukazateli, které ukazují pohyby cen určitých aktiv nebo skupin - cenných papírů, komodit a derivátových finančních nástrojů. Je zpravidla právně spojena s burzou, která obchodovala s příslušnými aktivy. Například indexy akciových trhů RTS se vytvářejí na základě dynamiky nákupu a prodeje, která se odráží na ruské obchodní platformě se stejným názvem. Situace je podobná ukazatelům mnoha dalších výměn.

Význam indexů: národní ekonomika

Z praktického hlediska mají akciové indexy velký počet aspektů. Největší ukazatele odpovídajícího typu, například ze stejného místa RTS, jsou schopny mluvit o stavu národního hospodářství. Jen proto, že na burzách, které mají povolení k pobytu v jakémkoli státě, se zpravidla obchoduje s aktivy podniků téže země. V případě RTS - Rusko. Pokud jde o Dow Jones - USA, Nikkei - Japonsko atd. Pokud akciové indexy prudce poklesnou, pak se věci v ekonomice země, kde se nachází obchodní platforma, příliš nepovedou. Nyní není ruská ekonomika v nejlepším stavu. A to lze sledovat analýzou akciových indexů RTS. V uplynulém roce došlo k poklesu aktiv většiny společností o desítky procent. Neexistuje však žádný přímý vztah mezi akciovými indexy a, například, HDP země. Přestože velmi výrazný pokles příslušných ukazatelů je zpravidla indikátorem krize státního hospodářství, a to se může naopak shodovat s poklesem HDP.

Indexy obchodování

Další oblastí praktického využití indexů je burza cenných papírů. obchodování To je celé odvětví, v němž se lidé profesionálně zabývají obchodováním s velmi aktivním majetkem, který se střídá na RTS, Dow Jones a dalších místech. Jejich cílem je koupit majetek a prodávat je za vyšší cenu. Nebo si rezervovali takzvanou krátkou pozici prostřednictvím nástrojů akcií, "prodávali" je za vyšší cenu, aby "kupovali" nějaký čas později a tím získali zisk, který bude platit na trhu. Obchodníci podrobně analyzují akciové indexy a jejich charakteristiky, zkoumají faktory ovlivňující dynamiku změn hodnot odpovídajících ukazatelů.

Indexy pro investora

Dalším příkladem praktické užitečnosti indexů je to, že tvoří investiční atraktivitu společností, které nabízejí akcie na burzách. Vidí-li například, že korporační kotace rostou, může se investor rozhodnout investovat do svých akcií, a tím zvýšit kapitalizaci firmy. Co se týče akciových indexů, které podnikatelská komunita považuje za ukazatele stavu národního hospodářství určité země, mohou být orientačním bodem pro investory, kteří posuzují vyhlídky trhu v určitém státě.

Typy indexů

Existuje mnoho důvodů pro klasifikaci ukazatelů. Hlavní typy akciových indexů, které zdůrazňují moderní analytici, jsou průmyslové a složené. První z nich obvykle předpokládají výpočty pro jeden nebo druhý segment ekonomiky, druhý pro ukazatele založené na informacích o podílech některých společností. Současně kompozitní indexy poskytují zpravidla vizuální reprezentaci národního hospodářství země, kde je burza registrována.

Jak se počítají indexy

Jaké jsou nejoblíbenější metody pro výpočet akciových indexů? Odborníci identifikují tři hlavní:

• výpočet aritmetické střední hodnoty;
• metoda zahrnující dělitel;
• výpočet geometrického průměru.

Zvažte každou z nich podrobněji.

Použití metody, jako je výpočet aritmetické střední hodnoty, znamená, že ceny všech aktiv obchodovaných na burze jsou jednoduše shrnuty a výsledná hodnota je vydělena celkovým počtem dílčích prvků. V praxi se indexy akciového trhu počítají na burze Dow Jones.

Aritmetická průměrná jednoduchá metoda se vypočte takto: ceny všech aktiv zahrnutých do indexu se shrnou a vydělí počtem aktiv. Tato metoda je nejjednodušší. Nevýhodou je, že nezohledňuje váhu každého aktiva. V současné době se tato metoda používá k výpočtu indexů rodiny Dow Jones.

Použití ve vzorci dělitele znamená, že aritmetický průměr bude rozdělen na speciálně vypočtený koeficient. Používá se zpravidla s cílem jasněji odrážet úlohu největších společností při tvorbě indexu.

Při použití metody, při níž se používá aritmetická střední hodnota, se ceny akcií tvořících burzovní index vzájemně násobí. Z výsledného čísla je extrahován kořen - tolikrát, kolik je na stavbě.

Když se objevily indexy

Většina analytiků souhlasí, že první burzovní indexy se objevily ve Spojených státech. Existují důkazy, že veřejná seznámení podnikatelského společenství s tímto formátem pomocí ukazatelů se konala 3. července 1884. Poté zakladatelé finančních analytiků Dow Jones & Company, Charles Dow a Edward Jones v bulletinu Zákazníkům odpolední dopis zveřejnili výpočet odpovídajících indexů pro největší americké dopravní společnosti. Následně se tento index, nazvaný Dow Jones, stal jedním z nejslavnějších a nejvýznamnějších na světě.

Ruské indexy

Největšími akciovými indexy v Rusku jsou RTS, které již byly uvedeny výše, stejně jako MICEX. Začaly fungovat v polovině 90. let. Dlouhodobě se indexy obchodovaly na dvou protichůdných burzách cenných papírů. Nyní se na společné platformě - MICEX rotují aktiva v rámci obou indikátorů. Jaké jsou zvláštnosti obchodování na ruských burzách?

Nabídky na MICEX

Index MICEX zahrnuje vysoce likvidní akcie asi 30 největších společností v Ruské federaci. Odpovídající ukazatel se vypočítá jako poměr celkové kapitalizace cenných papírů obchodovaných na místě s indikátorem k počátečnímu datu současně vynásobený současně hodnotou indexu.

Zvláštností výpočtu ukazatele na MICEXu je to, že je vypočteno v rublech. Hlavní index MICEXu doplňuje tzv. Kompozit - MICEX 10, stejně jako řada odvětvových ukazatelů - ropa a plyn, strojírenství, finance atd. Kromě toho jsou na příslušné burze tzv. Kapitalizační indexy - vysoké, standardní a základní.

RTS obchodování

Největší akciové indexy v Rusku jsou také ukazatelem RTS. Mnoho odborníků považuje to za základ pro národní akciový trh. Na rozdíl od MICEXu je kapitalizace akcií v něm vyjádřena nikoli v rublech, ale v amerických dolarech. Hodnota indexu 100 je ukazatelem pro 1. září 1995. To znamená, že pokud je nyní indikátor RTS přibližně 800, znamená to, že kapitalizace majetku rotujícího na obchodní ploše se zvýšila 8krát.

Zároveň může být seznam zásob používaných při výpočtu indexu RTS přezkoumán každé tři měsíce. Vedle hlavního indikátoru je indikátor aktiv, který analytici rozdělují na "druhou úroveň" - RTS-2. Existují indexy odvětví. Ve skutečnosti se tento velmi základní ukazatel vypočítává na základě 50 druhů aktiv největších společností v Ruské federaci.

V Rusku mohou být zavedeny speciální indexy cenných papírů, mezi něž patří i integrovaná RMX, která již nějakou dobu funguje. Byl vypočten pomocí čísel z RTS, MICEXu a také z místa MFB. Současně by tento integrační index mohl být vyjádřen jak v amerických dolarech, tak v rublech.

Hlavní světové indexy: Severní Amerika

Po zvážení hlavních ruských akciových indexů budeme studovat i světové zkušenosti v oblasti obchodování s akciemi. Jak jsme poznamenali výše, první ukazatel typu zvažovaného na planetě byl uznán jako ten, který byl založen na výpočtech navržených Charlesem Dowem v roce 1884. První oficiální verze indexu Dow Jones se podle některých zdrojů objevila v roce 1897 a tento ukazatel získal víceméně moderní podobu v roce 1928. Tradičně se tento index považuje za "průmyslový", ale nyní je tvořen také aktivem firem působících v bankovním sektoru av segmentu služeb. Vedle hlavního ukazatele obsahuje obchodní systém Dow Jones i dopravní index, nástroje, kompozitní a další ukazatele.

Mezi nejoblíbenější mezi analytiky indexů akciového trhu, které sestavuje společnost Standard & Poors. Tyto ukazatele, stejně jako mnoho dalších, jsou založeny na ukazatelích tržní kapitalizace společnosti. Hlavní akciové indexy systému Standard & Poors jsou S & P 500 a S & P 100. Jsou vypočteny ve vztahu k cenám cenných papírů největších amerických společností. Kromě toho obsahuje odpovídající indexový systém více než 90 ukazatelů podle odvětví. Charakteristikou těchto ukazatelů, kterou analytici poznamenali, je univerzálnost výpočtového vzorce pro jednotlivé segmenty.

Rodina indexů Nasdaq je charakterizována skutečností, že je vypočítávána na základě aktiv většinou IT společností - výrobců softwaru, počítačů, telekomunikačních zařízení atd. Composite je jedním z nejoblíbenějších ukazatelů. Existuje také ukazatel Nasdaq 100, který je vypočítán na základě údajů o kapitalizaci 100 předních společností na trhu IT.

Jaké jsou nejoblíbenější indexy v USA? Mezi tyto - indikátor hodnotové řady. Vypočítává se na základě těchto 1 700 akcií. Pomocí příkladu tohoto indexu můžeme vidět, jak vzorec pro výpočet ukazatelů v praxi pracuje na základě geometrické střední hodnoty.

V sousední Kanadě je hlavním indexem TSE 300. Je založen na výsledcích obchodování na Burze cenných papírů v Torontu. Je charakterizován poměrně širokým rozsahem průmyslu.

Evropa

Mezi země s významnými historickými zkušenostmi v organizaci obchodování na burze - ve Velké Británii. Jedním z hlavních ukazatelů provozovaných na místech tohoto státu je FT-SE 100. Vypočítává se na základě 100 akcií firem vybraných speciální komisí, která zahrnuje finanční analytiky, novináře specializovaných publikací. Vzorek akcií v rámci tohoto ukazatele odráží přibližně 70% celkové úrovně kapitalizace celého trhu s cennými papíry v zemi. Vedle hlavního ukazatele je ve Velké Británii také index FT-SE Mid 250. Vypočítává se na základě informací o cenných papírech společností s průměrnou úrovní kapitalizace, které dohromady tvoří přibližně 20% objemu obchodování na národním akciovém trhu. Nicméně mezi těmito firmami - 250 největších, které následují po prvních 100, zasáhlo hlavní index.

Další hlavní ekonomiky Evropy - Německo, Francie. Na trzích těchto zemí se také vytvářejí akciové trhy. V Německu je hlavním národním indexem DAX 30. Doplňuje se ukazatelem DAX 100 a dalším indexem CDAX, který zohledňuje údaje o 320 druzích cenných papírů. Ve Francii jsou klíčové národní ukazatele CAC 40, stejně jako CAC General. První je vypočítána analytiky pařížské burzy cenných papírů ve vztahu k finanční výkonnosti 40 největších společností. Na druhou stranu obecný ukazatel CAC obsahuje data pro 250 organizací.

Asie

Nejdůležitější japonský index, jak jsme poznamenali výše, je Nikkei. Je charakterizován poměrně velkým počtem akcií - 225, které se střídají na burze cenných papírů v Tokiu. Je pozoruhodné, že vzorec pro výpočet indexu Nikkei je téměř stejný jako u amerického Dow Jonese. Dalším známým ukazatelem japonského trhu je Topix. Berou v úvahu informace o cenných papírech, které se otáčejí v první části Tokijské burzy cenných papírů. Mezi další největší asijské ukazatele - Hang Seng, registrované v Hongkongu. Je založen na kotacích cenných papírů 33 největších společností, které jsou obchodovány na místní burze cenných papírů. Odráží data přibližně 70% obratu příslušných obchodů.

Jižní Amerika

V Jižní Americe se také vyvíjí obchodování na burze. Mezi významné indexy tohoto regionu patří mexický IPC, jehož hlavním rysem je střídání akcií, které se berou v úvahu každé 2 měsíce, stejně jako revize jejich počtu v závislosti na úrovni kapitalizace. V největší ekonomice Latinské Ameriky má Brazílie rovněž burzovní index Bovespa. Vypočítává se na základě informací o akcích z obchodní platformy v Sao Paulu.