Výnos je to, čím to je a jak to vypočítat?

Každý lovec chce vědět, kde sedí bažant. Toto dětské přísloví dokonale popisuje činnost investora. Každý majitel majetku chce vědět, kde je skrytý zisk. S rychlým rozvojem investičního trhu je obtížné, aby nepřipravená osoba neztratila peníze.

Profesionálové používají řadu ekonomických ukazatelů k posouzení rizik a výkonnosti. Klíčový koncept v analýze investičních projektů je výtěžek. Existují pojmy jako výnosy dluhopisů, akcie, investice, kapitál.

Koncepce ziskovosti

Výnos je koncept, který investoři používají k vyhodnocení účinnosti investičních operací. To znamená, že se jedná o výši zisku, který zůstane u investora po odečtení všech nákladů a výdajů. Zisk v tomto případě je součet běžných příjmů za určité období a kapitálové zisky za stejné období. Výnosový vzorec tedy může být reprezentován ve formě:

Doh = PP / CB * 100%, kde:

• Doh je ziskovost;
• PP - zisk za období;
• CB - výše investic.

Vzhledem k tomu, že ziskovost je obvykle určena jako procentní podíl hodnoty investic, musí být zisk vydělený částkou investic vynásoben 100%.

Příklad výpočtu výnosu

Illarion Genrikhovich vlastní nemovitost - dům v hodnotě 1 milion rublů. Rozhodne se ji pronajmout. Náklady na pronájem Illarion Genrikhovich stanovené ve výši 30 tisíc rublů. Jak zjistit výnos za rok? Podle vzorce:

Výtěžek = 30 000 x 12/1 000 000 * 100%.

Výnosy z investic Illarion Genrikhovich budou 36%. Výnos tedy vykazuje návratnost investic v procentech.

Jak zjistit, zda dobrá investice provedla společnost Illarion Genrikhovich nebo ne?
Je nutné přistupovat k hodnocení ziskovosti logicky. Především je třeba vyhodnotit všechny náklady na nákup a oběh kapitálu. Illarion Genrikhovich koupil dům za 1 milion rublů - to je jeho cena. Zisk za rok činil 360 tisíc rublů (30 tisíc rublů * 12 měsíců).

Na první pohled se může zdát, že 36% výnos je skvělý. Ale ve skutečnosti, Illarion Genrikhovich, který strávil milión rublů, nevyčerpal své investice za rok.

Při hodnocení investic by mělo být použito jedno pravidlo. Pozitivní dynamika aktivity investora nastane, když je podmínka splněna, přičemž výnos je> 100%.

To znamená, že investice společnosti Illarion Genrikhovich budou ziskové pouze tehdy, pokud jejich ziskovost přesáhne 1 milion rublů.

Výnosy a výnosy

Předtím, než začneme zkoumat druhy ziskovosti a faktory ovlivňující tuto velmi ziskovost, je třeba oddělit spíše blízkost ve smyslu pojmu "příjem" a "ziskovost". Často se můžete setkat s lidmi, zejména nováčci, obchodníky, kteří tyto 2 pojmy kombinují a zaměňují je.
Výnosem je částka peněz přijatá v důsledku určité činnosti během vykazovaného období. Pro výnosy z investiční činnosti se použije částka získaného zisku po uzavření pozice v peněžním vyjádření.

Například obchodník získal podíl společnosti OAO Gazprom za 150 rublů. Před uzavřením aukce prodal tuto nabídku za 450 rublů. Jeho příjem činil 300 rublů (450 rublů - 150 rublů) denně.

Výnosem je hodnota změny hodnoty aktiv v poměru k počáteční hodnotě v určitém časovém období v procentech. Například obchodník získal zásobu OAO Gazprom za 150 rublů a po 4 dnech prodal za 300 rublů. Návratnost investice za den bude 25%. K výpočtu je nutné předložit hodnotu aktiva (akcie) jako 100%. Sklad byl prodán za 300 rublů, tedy za 200% původních nákladů. Proto odečteme 200% - 100% počátečních nákladů (nákladů) a za 4 dny získáme 100% výnos. Vše rozdělíme o 4 a získáme průměrný výnos 25% za den.

Faktory ovlivňující ziskovost

Podle jeho struktury jsou faktory ovlivňující ziskovost rozděleny na vnější a vnitřní. Ty se vztahují k podniku a přímo k výrobě. Vnější faktory jsou kombinací faktorů, které nelze ovlivnit.

Vnější faktory

Patří sem:

• politickou situaci v zemi a ve světě;
• ceny zahraničních surovin;
• tržních vztahů a úroveň hospodářského rozvoje;
• demografický obraz;
• míra inflace;
• solventnost lidí;
• klimatických podmínek a podobně.

Vnější faktory ovlivňují především ceny, prodej produktů, náklady na materiály.

Vnitřní faktory

Mezi hlavní vnitřní faktory patří:

• snížení a zvýšení výroby;
• pokles objemů prodeje nebo jejich nárůst;
• změna cen výrobků;
• snížení a zvýšení výrobních nákladů;
• změnit proces přepravy výrobků.

Veškeré faktory, ve větším či menším rozsahu, ovlivňují zisky podniku, a proto mohou také ovlivnit výši ziskovosti.

Typy ziskovosti

Chcete-li posoudit výši nákladů investovaných do ekonomické aktivity, použijte výnos. Existují následující typy ziskovosti:

1. Vnitřní - ziskovost, za kterou čistá současná hodnota rovna nule, vyjádřené jako úroková sazba.

Interní míra návratnosti určená rovnicí:

0 = Σ NDA / (1 + ND), kde

NII - čistý peněžní tok za období;
ND - míra návratnosti.

2 K vykoupení je výnos z dluhopisů majitele, který drží dluhopisy do splatnosti.

Vypočítává se stejným způsobem jako míra interní ziskovosti:

0 = Σ ACD / (1 + ND).

3. Aktuální - je to objem kupónových plateb za 12 měsíců, dělených současnou hodnotou dluhopisů. Tento typ je používán ve vztahu k akciím a dluhopisům a umožňuje srovnání několika dluhopisů nebo akcií.
Vypočítán podle vzorce:

TD = (NC * SC) / RS, kde:

• TD je aktuální výnos akcií (dluhopisů);
• NS - nominální hodnota (počáteční hodnota);
• SK - kupónová sazba;
• RS - tržní hodnota akcií (dluhopisů).

4.Dividend je návratnost akcií, která odráží poměr dividendy akcií na hodnotu samotné akcie.
Výnosy z dividend jsou počítány pomocí rovnice:

DD = D / CA * 100%, kde

• DD - dividendový výnos;
• CA - cena akcie;
• D - dividenda obdržela na akcii.

Návratnost vlastního kapitálu

Návratnost kapitálu je obvykle odhadována na roční období, ale u dlouhodobých investic je vhodnější použít takovou hodnotu jako návratnost kapitálu.

DK = TD + PC / Kper, kde

• DK - návrat kapitálu;
• TD - běžné příjmy za určité období;
• PC - kapitálové zisky za určité období;
• Nper - počáteční kapitál.

Dluhopisy a jejich výnosy

K určení výnosu dluhopisů je třeba brát v úvahu koncept "dluhopisu", který je jedním z hlavních nástrojů investičního akciového trhu.

Dluhopis je druh cenných papírů, který potvrzuje dluhový vztah mezi věřitelem (vlastníkem dluhopisu) a dlužníkem (vůči těm, kteří vydali dluhopisy). V podstatě je nákup dluhopisu nákupem dluhu. Tak proč kupovat dluhy někoho jiného?

Dluhopisy mají 2 ceny:

• Nominální Jedná se o cenu, která je předmětem dluhopisu, která musí být vrácena po vypršení platnosti dluhopisu.
• Trh Jedná se o cenu, s jakou je tato dluhopisová akcie obchodována na burze cenných papírů.

Při tržní ceně ovlivňuje především spolehlivost investic. To znamená, že v průběhu obratu se cenné papíry zvýší nebo sníží. Bližší k platbě na dluhopisu je jeho hodnota výrazně snížena.

Aktuální výnos dluhopisu lze vypočítat pomocí jednoduchého vzorce:

Dtek = (D / K) * 100%, kde:

• Dtek - aktuální výnos dluhopisů;
• D - příjem;
• K - míra dluhopisů.

Akcie a jejich ziskovost

Akciová společnost je druh cenného papíru, jehož majitel obdrží část zisku společnosti. Obvykle je zisk vyplácen ve formě dividend. Tyto příjmy mohou být také získány ve formě marže v případě zvýšení tržní hodnoty papíru.

Akcie mají jmenovitou, emisní, knižní a tržní hodnotu. Každá z nich má své vlastní vlastnosti:

• Jmenovitá hodnota je uvedena na přední straně zásobníku. Jejich celková výše společnosti nesmí překročit hodnotu základního kapitálu.
• Hodnota akcie odráží hodnotu akcií, když je tato akcie získána prvním držitelem po jeho uvedení na akciový trh.
• Účetní hodnota je výsledkem rozdělení účetní hodnoty společnosti o počet vydaných akcií.
• Trhová hodnota je cena, s jakou se akcie obchodují na sekundárním trhu.

Akcie mají svou vlastní ziskovost. Tato hodnota je ukazatelem, který nám umožňuje odhadnout výši obdrženého zisku v době držby akcie od okamžiku jeho nákupu.

Výsledek akce lze vypočítat podle vzorce:
Dakts = SK - PC / PC, kde:

• Dakc je výnos akcií;
• SK - celkový kapitál obdržený od nákupu akcií;
• PC - počáteční kapitál, který byl investován do akvizice akcií.

Jakákoli jistota má svůj vlastní výnos. Lze jej vypočítat pomocí výše uvedených vzorců. Ale jak se můžete dozvědět o ziskovosti cenných papírů zakoupených na sekundárním trhu týden, hodinu, před rokem? Existuje způsob, jak zjistit, kolik zisk získané akcie přinesl jejich majitelům? Za tímto účelem byly stanoveny výnosy.

Výnos a hodnocení

Ratingem výnosu je rating cenných papírů, které přinesly svým majitelům nejvyšší zisk za předchozí období (obvykle za rok). Je založen na datech z burzovních trhů po celém světě. Přihlédne se k posouzení investiční atraktivity akcií (dluhopisů). Podle tohoto hodnocení jsou cenným papírům přiděleny odhadované indexy od A + do C-. A + je nejvyšší kvalita a C je tedy velmi nízká kvalita. Rating odráží spolehlivost cenných papírů, výnos a výplatu dividend. Index hodnocení od A + do C- byl vyvinut společností Standard & Purs.

Při spravedlnosti stojí za zmínku, že poměrně často můžete vidět výnosy v profesionálních tiskových médiích, ale to neznamená jejich spolehlivost. Jedná se pouze o odborné posudky.

Ale začínající investoři jsou lepší, když používají podobné hodnocení jako podvod. Ve většině případů nevznikají cenné papíry s vysokým výnosem z takových seznamů. Ale je to téměř vždy výhodná volba pro ty, kteří neusilují o super-zisky, ale chtějí zachránit svůj kapitál a dokonce ho trochu zvýšit. Takové ratingy se často vyskytují u prioritních akcií. Navíc rating umožňuje zhodnotit cenné papíry v dynamice, zobrazit jejich historii, provést analýzu výhod akvizice apod.

Ve většině případů vypadají ratingy jako dvojčata. Tradičně, takové organizace jako Sberbank, Gazprom, Surgutneftegaz, MTS, Megafon a další giganti spadají do hodnocení ruských akcií.

K dispozici jsou hodnocení běžných akcií a preferované.

Riziko a návratnost

Ziskovost je efektivní metoda kvalitativního a kvantitativního hodnocení investic. Má své výhody a nevýhody. Je však nepostradatelným nástrojem při analýze racionality investic. Zisková schopnost je v ekonomické analýze široce používána, což vám umožňuje posoudit potřebu investic. Často se používá ve spojení s ukazateli rizik. Při rozhodování o peněžních injekcích investor vystavuje možná rizika na jedné straně měřítka a možnou návratnost kapitálu na jinou. A pokud druhá mísa výrazně převažuje, pak se rozhoduje ve prospěch investice.

Lze říci, že ziskovost a rizika jsou koncepty rovnováhy. Jsou vždy vzájemně propojeny. Nevyžádaný zákon obchodníků: čím vyšší je riziko, tím vyšší návratnost. Každý obchodník se snaží snížit, vypočítat riziko a zvýšit zisky.

Tak funguje akciový trh. Každý investor provádí výpočty a zjišťuje, kde se zisk skrývá.