Co je měnová intervence. Měnová intervence centrální banky Ruské federace

Měnová intervence je jednorázová rozsáhlá transakce zahrnující nákup nebo prodej cizí měny centrální bankou státu. Manipulace sleduje jediný cíl - úprava směnného kurzu národní měny na devizovém trhu pouze ve veřejném zájmu. Ve většině situací je cílem zásahu posílení národní měny proti zahraničním. Ve vzácnějších případech je transakce prováděna za účelem oslabení měny.

Úvod do koncepce intervence

Měnová intervence se používá jako hlavní páka, která upravuje měnovou politiku. Velké nákupy nebo prodej cizí měny jsou iniciovány centrální bankou zemí. Takovými akcemi mohou mít centrální banky států významný dopad na pohyb devizového trhu a na míru určité měnové jednotky. Měnová intervence centrální banky jakékoli země znamená společný měnová regulace vztah, ve kterém zúčastněné státy MMF. To se odráží v jednosměrné akci proti zemím třetího světa. Intervence se uskutečňuje v aktivní interakci různých států, které jsou odpovědné za zajištění stability míry určité měny v konkrétním regionu. Do procesu uskutečňování velkých transakcí mohou být zapojeny nejen banky, ale i státní pokladny. Dopad může být poskytnut nejen na národní měně, ale i na zahraniční. Nákup nebo prodej cizí měny mohou být podpořeny podobnými manipulacemi se zlata. Postup má dobře definovaný časový rámec a provádí se ve stanoveném časovém rámci.

Centrální banka má pravomoc podílet se na řízení cen na devizových trzích získáním nebo prodejem zlatých a devizových rezerv, které vlastní. Prodej zlatých rezerv pomáhá posílit měnu a nákup by měl předcházet oslabení. Takové manipulace se aktivně praktikují v Rusku, Japonsku a Číně.

Příklady zásahu: Japonsko

V historii můžete vidět obrovské množství příkladů finanční manipulace. Takže v roce 2011 bylo Japonsko nuceno přijmout opatření ke snížení hodnoty své měny kvůli ekonomickým problémům ve Spojených státech a USA Země EU. Vedoucí ministerstva financí Japonska uvedlo, že jen je nadhodnocen vůči dolaru a jiným měnám kvůli velkému množství spekulací na devizovém trhu. Výměnný kurz národní měny země odrážel falešný obraz stavu jeho ekonomiky. Výsledkem jednání s centrální bankou západních zemí bylo rozhodnutí uspořádat společný zásah. Během roku 2011 Japonsko několikrát zakoupilo velké množství cizí měny a infuzovalo svůj národní měnový trh. Bilióny jenů, zavedené do globálního finančního obratu, umožnily snížit sazbu o 2% a vyvážit ekonomiku.

Intervence v Rusku

Druhý živý příklad lze pozorovat v Rusku. Do roku 1995 udržovala centrální banka Ruské federace měnovou sazbu na úkor zahraničního prodeje. Již v červenci 1995 přijala finanční instituce koncept měnového koridoru. Jeho cílem bylo udržet hodnotu rublu v rozmezí mezi pevnými minimy a vysokými hodnotami po určitou dobu. Takové rozhodnutí v důsledku změn v globální ekonomice nemohlo být dlouhodobě zachováno v aktivním stavu. Stávající model měnové politiky se stal do roku 2008 zbytečným. Od tohoto období bylo rozhodnuto o zavedení koridoru o dvou měnách. Tento model měnové politiky je založen na poměru národní měny Ruska k dolaru a euru. S jeho pomocí byl kurz podrobně popsán. Pokud se podíváte celosvětově, zavedení měnového koridoru znamená úpravu směnného kurzu rublu vůči cizí měně prostřednictvím finančních manipulací, také známých jako měnová intervence.

Mechanismus zhodnocování národní měny

Za účelem zvýšení kurzu národní měny se intervence provádí na devizovém trhu. Centrální banka aktivně prodává dolary. Alternativně může být prodána jakákoli jiná konvertibilní měna. Výsledkem je, že jeho nadměrná nabídka se vytváří na finančním trhu. Současně se uskutečňuje nákup národní měny, což automaticky povzbuzuje aktivní formování poptávky po něm. Odpis se provádí prodejem národní měny, aby bylo možné plně uspokojit poptávku, která se objevila na trhu. Současně se nakupují zahraniční bankovky, což se stává předpokladem pro vznik umělého deficitu.

Druhy intervencí

Měnová intervence je dvou typů. Fiktivní postup, známý také jako slovní, je jakýmsi pověstí, "klamácké kachny", kterou iniciuje centrální banka, aby měla určitý vliv na pohyb devizového trhu. Někdy jsou falešné informace dost dramaticky měnit situaci na devizovém trhu. Postup může být také použit jako zesilovač pro skutečné finanční manipulace. Reálný formát postupu provádí centrální banka. Po skončení akce média zveřejňují spolehlivé údaje, číselné údaje odrážející finanční částku vynaloženou finanční institucí. Praxe spojující činnost několika bank za účelem dosažení vzájemně prospěšného účinku je rozšířená.

Specifika intervencí

Intervence slovní měny se používá mnohem častěji než skutečná intervence. Požadovaný efekt je dosažen pouze překvapivým faktorem. Manipulace nespadají do kategorie společných postupů při provádění finanční politiky. Nicméně, některé státy, zejména Japonsko, jsou v této věci velmi agresivní. Intervence v cizích měnách (centrální banka je může provádět pouze na základě předchozí dohody) může být zaměřena jak na posílení trendu na trhu, tak na očekávání jeho zrušení. Jak ukazuje praxe, v posledně uvedeném případě je dosažení cíle velmi problematické.

Za jakých podmínek je důležité provádět finanční manipulaci nebo proč se činnost centrální banky Ruské federace ukázala jako neúčinná

Na pozadí událostí konce loňského roku a počátku roku 2015 Rusko aktivně uplatňuje a uplatňuje ve své praxi finanční páka. Nejnovější měnové intervence centrální banky Ruské federace skončily neúspěchem vzhledem k tomu, že pro efektivitu akce by měla existovat určitá pomoc. Zaprvé je důvěra účastníků devizového trhu v politice banky, která musí být nutně dlouhodobá. Současně by měla dojít k aktivní změně ekonomické výkonnosti. Ujistěte se, že banka disponuje velkým počtem devizových rezerv a finančních zdrojů. Na pozadí klesajících cen ropy ve světě se centrální banka Ruské federace nemůže pochlubit hodnotnými rezervami. Rozdíl mezi rozpočtem, který se zaměřuje na náklady na palivo v rámci 60 dolarů, aktuální situace a hrál velkou roli. Měnové intervence centrální banky Ruské federace dnes jsou v důsledku převládajících okolností prakticky bezvýznamné.

Poměr peněžní zásoby a intervence v USA

Devizová intervence centrální banky Spojených států je řízena zahraničním provozovatelem Fedu v New Yorku. Na druhé straně je řízena zástupci Federálního výboru pro volný trh. Pořadí a trvání finanční manipulace určuje Státní pokladna Ameriky. V životě ztělesňuje nástroj záložního systému USA. Docela nedávno byla intervence vnímána jako jeden z nástrojů pro udržení finanční a úvěrové politiky zemí. Dnes se ukázalo, že intervence má přímý dopad na peněžní zásoby vnitřního pořádku a tedy na peněžní zásoby v oběhu. Fed, který kupuje jednu měnu, pošle na trh velké množství dolarů. Rezerva se zvyšuje o velikost zakoupených aktiv a částka přílivu se vynásobí násobitelem peněz. Snižování hodnoty dolaru vlivem zvýšení objemu peněžní zásoby snižuje míru ekonomického zájmu. Pokles poptávky. Na domácím trhu je situace obrácena. Pokles kurzu vede ke zvýšení poptávky po dovozu. Držitelé velkých investičních portfolií zmrazují očekávání růstu měn, čímž snižují své operace s velkými investičními portfoliem v dlouhých časových intervalech. Efekt, který lze dosáhnout pomocí intervence centrální banky na devizovém trhu externího typu, se ne vždy shoduje s pozitivním vývojem domácí ekonomiky.

Intervence v Rusku

Zvažte stav věcí území Ruska. Země má jiný druh surovinového hospodářství, který neumožňuje, aby dovoz přispěl k růstu národní měny. To je důvod, proč měnové intervence Bank of Russia, systematické injekce na trh dolarů a eur jsou povinné. Pokud tomu tak není, existuje vysoké riziko úpadku institutu. Současná situace v roce 2015 však vedla k tomu, že intervence měny centrální banky Ruské federace jsou dnes naprosto zbytečné. Porušení platební bilance mají vyčerpané rezervy. Přibližně 5 miliard dolarů nalitých na mezinárodní trh, aby podpořili rubl od začátku prosince loňského roku, nepřineslo očekávaný efekt a zůstaly prakticky bez povšimnutí účastníky trhu. Již 10. listopadu 2014, kvůli neschopnosti ovládat směnný kurz, mohl ruble volně plavat. Měnové intervence centrální banky Ruské federace jsou ve velmi vzácných případech.